• 주식 ETF
  • 산출방법 소개

증권사 MP(Model Portfolio) 산출 방법 소개

자료의 수집
1.1 대상보고서
매월 각 증권사에서 공표하는 MP 보고서로, 주별이 아닌 월별 MP 만을 대상으로 함
1.2 대상 증권사
매월 MP 보고서를 공표하는 증권사 중 자료입수가 가능한 증권사로 제한
1.3 대상 기간
2008년 1월 1일을 기준으로, 이전부터 공표를 시작한 증권사는 2008년 1월 1일을 시작시점으로, 이후부터 공표를 시작한 증권사는 시작시점부터 처리
1.4 입수 방법
www.wisereport.co.kr 사이트
자료의 정리
2.1 구성종목 및 비중
공표한 구성종목 및 비중을 그대로 적용하되, MP 보고서에서 제시한개별 종목 비중의 합이 100%가 아닌 경우(소수점이하의 처리 때문), 종목제안비중/전종목제안비중으로 다시 한번 조정
2.2 수정 보고서의 처리
중간에 변동된 정보는 관리하지 않음. 또한 수정보고서가 발표되더라도 이를 반영하지 않음
2.3 제안 종목 및 비중의 적용 시점
종목 교체 및 비중은 MP 보고서의 공표일로 한다.
이는 증권사에서 MP 종목을 선정한 후 공표하기 전에 구성종목의 시세 추이를 보고 인위적으로 조정하는 것을 막고 실제 투자자 입장에서 보면 보고서가 공표되어야만 투자자 개인의 포트폴리오를 조정할 수 있기 때문임
2.4 비중 산정의 기준
유통주식수가 아닌 상장된 전체 시가총액을 대상으로 선정
지수 산출
3.1 산출 방식
수정 시가총액 가중 방식( Adjusted Market value weighted )으로 지수를 산출한다. 증권사 MP 보고서의 구성비중을 그대로 반영하되, 소수점 차이로 인해 전체 비중의 합이 100%가 되지 않을 경우 전체 비중 대비 개별 종목의 비중을 재구성함
3.2 기준시점
MP 수집 시작 시점(1000pt)
3.3 인위적 가치변화 이벤트별 조정방식
제로인 지수 산출 방법론과 동일
제로인 지수 산출 방법론
이벤트명 수정시점 비교시가총액 변동액 비교시점 주식수변화
1. 구성종목변경 정기(특별)변경일 상장주식수 x 전일종가(±) 상장주식수 (±)
2.유상증자 구주주배정 권리락일 증자주식수 x 발행가격(+) 증자주식수(+)
제3자배정 신주상장일 증자주식수 x 전일종가(+) 증자주식수(+)
공모증자 신주상장일 증자주식수 x 전일종가(+) 증자주식수(+)
구주주배정변경 신주상장일 변경주식수 x 발행가격(-) 변경주식수(-)
3. 무상증자 무상증자 권리락일 없음 증자주식수(+)
무상증자변경 신주상장일 없음 변경주식수(±)
4. 주식배당 주식배당 권리락일 없음 배당주식수(+)
주식배당변경 신주상장일 없음 변경주식수 (±)
5.액면조정 액면병합 변경상장일 없음 감소주식수(-)
액면분할 변경상장일 없음 증가주식수(+)
6.보통주전환 우선주 신주상장일 상장주식수 x 전일종가(+) 상장주식수 (+)
전환사채 신주상장일 상장주식수 x 전일종가(+) 상장주식수 (+)
신주인수권 신주상장일 상장주식수 x 전일종가(+) 상장주식수 (+)
스톡옵션 신주상장일 상장주식수 x 전일종가(+) 상장주식수 (+)
주식예탁증서 신주상장일 상장주식수 x 전일종가(+) 상장주식수 (+)
7.합병 합병신주상장일 합병주식수 x 전일종가(+) 합병주식수 (+)
8.감자 무상감자 변경상장일 없음 감자주식수(-)
유상감자 변경상장일 감소주식수 x 전일종가(-) 감자주식수(-)
자기주식소각 변경상장일 감소주식수 x 전일종가(-) 감자주식수(-)
이익소각 변경상장일 감소주식수 x 전일종가(-) 감자주식수(-)
9.분할 변경상장익일 분할후가치-분할전가치[1] 분할주식수(-)

[1] 분할후가치 = 분할후주식수 x 변경상장일 종가, 분할전가치 = 분할전주식수 x 변경상장일 전일종가