★ 스왑거래란?

스왑거래란 장래의 자산,부채 거래이고, 거래소에서 이루어지는 것이 아니라 일종의 선도거래 (forward transaction)라고 볼 수 있다.

장래 특정일 또는 특정기간 동안 일정상품 또는 금융자산(부채)을 상대방의 금융 자산 또는 상품과 교환하는 거래를 뜻한다. 교환 대상이 금융자산 또는 부채인 경우는 금융(financial) 스왑 , 상품인 경우를 상품(commodity)스왑이라 한다. 상품스왑의 대표적 거래 상품으로는 원유, 벙커-C油, 곡물 등이 있고, 금융스왑 대상으로는 외환·채권 등이 있다.

스왑거래는 자금의 조달과 운용면에서 금융기관은 조달비용이 가장 저렴한 장소에서 자금을 조달하고
수익이 가장 높은 장소에서 투자함으로써, 대내적으로 금융시장간 연계성을 강화하고 대외적으로는 전세계의 금융시장을 통합시키는 기능을 하고 있다. 또한, 금융자산가격의 변동성확대로 인한 금리 및 환위험을 관리하는 측면에서 기존의 자산 또는 부채를 시기적절하게 관리함으로써 잠재적 손실을 피하거나 투자 이익을 확정함으로써 효율성재고의 기능을 갖고 있다.

★ 스왑거래의 목적

(1) 이자율 및 환율의 변화에 적극적으로 대치
(2) 이자율 및 환율변화로 인한 위험을 헷지
(3) 아비트라지(arbitrage)거래를 통한 차입비용절감으로 투자이익을 증대 

★ 스왑거래의 종류

   ☞ 상품스왑 (Commodity)
        - 원유, 벙커-C油, 곡물 등의 상품 거래

   ☞ 금융스왑 (Financial)
        - 외환스왑, 금리·통화스왑 등

(1) 외환스왑 : 현물환(spotexchange)을 매도하는 동시에 선물환(forward exchange)을 매입하거
                     나 반대로 현물환을 매입하는 동시에 선물환을 매도하는 것과 같은 외환의 매매거래.

(2) 금리·통화스왑 : 채무, 자산의 교환거래로, 동일통화표시의 채권·채무를 상호 교환하는 금리스왑
                            (IRS : Interest Rate Swap)과 표시통화가 다른 채권·채무를 교환하는 통화스왑
                            으로 분류됨.

   ※ 금리스왑에서는 금리표시 방법이 다른 두 채권의 이자흐름을 상호교환하는 것으로서 원금의 교
       환은 발생하지않으나 통화스왑에서는 원금교환이 발생할 수 있다.

                                                                            
 (출처 : www.funddoctor.co.kr)