• 리서치투자정보
  • 펀드분석

삼성당신을위한코리아대표그룹 1[주식](A)

  • 작성일 : 2012-02-29 09:44:47
  • 조회수 : 8092
부제 : '2012 펀드어워즈' 일반주식 우수상…체력 좋은 펀드
제로인아이콘펀드개요 (2012.02.22)

제로인 평가유형 일반주식 운용회사 삼성운용
제로인 평가등급 3년    제로인3년등급 투자지역 한국
5년    제로인5년등급 환헷지여부
펀드설정일 2007.01.02 (5.1년) 투자비용률 1년간 연 2.69% (평균이상)
설정액 7,802 억원 3년간 연 2.02% (평균이상)
순자산총액 8,097 억원 판매수수료 투자금액 1.00% (선취)
패밀리 운용규모 13,001 억원 (초대형급) 신탁보수율 1.69%
매니저 A02024 최장환매제한 90일 이내 이익금기준 50%

제로인아이콘펀드특징

`삼성당신을위한코리아대표그룹`펀드는 삼성자산운용의 대표 주식형 펀드 중 하나로 운용규모가 1조원이 넘는 초대형급 펀드다.

한국을 대표하는 15대 그룹 및 확고한 시장지배력을 바탕으로 한 지속성장 기업, 금융산업의 선두기업 및 공기업그룹 등으로 투자대상을 삼고 있다.

최근 12개월 동안 대형성장주 스타일을 유지한 펀드는 2011년에 3.01%의 수익률로 국내 일반주식 펀드 중 우수한 성과를 내어 2011년 대한민국 펀드 어워즈 일반주식 부문 우수상에 선정됐다.

제로인아이콘성과분석

펀드성과분석 챠트

펀드수익률 챠트

구분 수익 (%) 표준편차(연%)
펀드 %순위 BM초과 펀드 %순위 BM초과
2008년 -39.67 46 -0.32 37.04 33 -3.42
2009년 60.08 29 8.48 22.78 80 -1.03
2010년 24.67 27 2.44 16.07 65 0.72
2011년 3.01 2 15.22 20.73 8 -4.59
2012년 3.62 97 -8.06
1개월 1.36 95 -2.25 11.39 97 6.01
3개월 3.57 96 -8.79 15.43 10 -7.84
6개월 5.24 94 -14.01 18.97 7 -6.69
1년 5.56 7 5.05 19.88 7 -5.24
3년 (연환산) 30.72 6 6.35 18.41 20 -1.71
5년 (연환산) 14.46 2 7.27 26.49 47 -0.73

1) 당해년도는 연초후 수익률임.     2) BM(벤치마크) : KOSPI200

펀드는 2011년 3.01%의 수익률을 기록하며 벤치마크와 비교유형 수익률을 각각 15.22%포인트, 14.58%포인트 넘는 우수한 성과를 보였다. 이는 동일유형 중 상위 2%에 해당하는 성적이며, 2011년 한해 동안 코스피지수가 10% 이상 하락한 것에 미루어보면 매우 우수한 성과다.

펀드는 2008년부터 현재까지 연간으로 양호한 결과를 냈다. 급락장과 상승장 모두 어느 한쪽에 치우치지 않았다. 대형성장주 스타일로 운용되는 펀드가 2011년 대형주의 부진에도 불구하고 선방할 수 있었던 이유는 특정 업종에 과도하게 쏠리지 않고 경기둔감 업종의 투자비중을 높이면서 하락장을 잘 방어했기 때문이다.

다만 올해 들어서는 국내증시의 10%넘는 상승에도 불구하고 펀드는 3.62%의 저조한 수익률을 기록하고 있다. 1조원이 넘는 펀드 규모로 인해 시장의 변화에 발빠르게 대응하지 못했다는 운용상의 한계점과 베타값이 1보다 낮은 종목의 편입이 높아 시장보다 더디게 상승한 점이 원인으로 판단된다.

제로인아이콘포트폴리오 분석 (2011년 11월말)

자산구성비중

구분 펀드내 비중 유형평균
주식 96.79 93.92
채권 - 0.12
펀드 - 0.13
유동성 4.06 5.38

투자스타일
투자스타일
구분 펀드 시장
시총 중앙값 (억원) 75,863 94,000
평균PER (배) 16.36 14.02
평균PBR (배) 2.17 1.73
보유주식 시가배당률(%) 0.83 1.42

보유업종 TOP10 (주식내 비중)


펀드는 대형성장주 스타일을 유지해왔다. 2011년 6월 초에서 12월 초까지 동일 기간 보유업종을 살펴보면 전기전자 비중을 9%에서 18%로 늘린 반면, 운수장비업종은 31%에서 16%로, 화학업종은 24%에서 16%로 비중을 크게 축소했다.

이밖에 10% 이내로 투자한 서비스업, 보험업, 유통업 등 경기둔감업종이 시장 급락기 펀드 방어막으로 톡톡히 작용했다.

2011년 12월 초 기준으로 펀드가 투자하고 있는 종목은 64개로 이중 상위 10개 종목의 비중은 51%다. 이 10개 중 시장과의 민감도를 의미하는 베타값이 1이 넘는 종목은 삼성전자, 현대차 이 두 종목밖에 없다. 즉 시장 변동성에 둔감한 베타값이 낮은 종목의 비중이 높아 주식시장 하락시 펀드의 손실이 시장보다 선방할 수 있었다. 반면 시장 반등기에는 시장보다 더디게 상승할 수도 있다는 것을 의미한다.

제로인아이콘모니터링 종합

`삼성당신을위한코리아대표그룹` 펀드는 단순히 유형 내 최상위 수익률을 냈다고 해서 2012 대한민국 펀드 어워즈 일반주식부문 우수상에 선정된 것은 아니다.

일단 우수상을 수상하려면 규모가 100억원 이상으로 3년 이상의 운용성과가 있으며, 2010년 및 2009년도 동일유형내 수익률 %순위가 상위 67% 이상이어야 한다. 기관 및 법인전용 펀드가 아닌 일반 투자자가 직접 투자가능한 리테일 펀드만 대상이 된다. 또한 법규를 위반한 운용사 및 결격사유가 있는 펀드는 제외되기 때문에 건전한 펀드 문화에 위배되는 운용사나 펀드는 수상대상에서 제외됐다.

삼성당신을위한코리아대표그룹 펀드는 작년 2월에 4,740억원의 규모에서 올해 1월 8,109억원으로 자금이 늘어났다. 클래스펀드 규모를 다 합쳐 7,000억원이 못미쳤던 펀드는 개인들의 자금유입이 지속되면서 현재 1조 2,000억원의 초대형펀드로 성장했다.

2011년 시장하락을 잘 방어하면서 투자자들의 수익도 지켰던 펀드가 2012년에는 2011년의 전략이 2012년의 성과로도 이어질지 아님 걸림돌이 될지 지켜볼 일이다.


[ 이은경 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]