신영밸류고배당(주식)C형

부제 : 2015 펀드어워즈 최대투자증가펀드 특별상, 절대 규모 와 증가율에서도 단연 1등
펀드개요
제로인아이콘 펀드개요 (2015.02.27)

제로인 평가유형 배당주식 운용회사 신영운용
제로인 평가등급 3년    제로인3년등급 투자지역 한국
5년    제로인5년등급 환헷지여부 -
펀드설정일 2003.05.26 (11.8년) 투자비용률 1년간 연 1.35% (평균수준)
설정액 15,961 억원 3년간 연 1.35% (평균수준)
순자산총액 16,838 억원 판매수수료  
패밀리 운용규모 34,716 억원 (초대형급) 신탁보수율 1.35%
매니저 박인희 최장환매제한 90일 이내 이익금기준 70%

제로인아이콘 Family Fund (Primary Fund : 신영밸류고배당(주식))

No 하위펀드명 선취
(%)		 年보수
(%)		 투자비용 순자산액
(억원)
1년등급 3년등급
1 신영밸류고배당(주식)A형 1.00 1.18 평균이상 평균수준 9,080
2 신영밸류고배당(주식)Ae형 0.50 1.04 평균수준 평균수준 19
3 신영밸류고배당(주식)C형   1.35 평균수준 평균수준 17,172
4 신영밸류고배당(주식)C-P형   1.34 평균수준 평균수준 984
5 신영밸류고배당(주식)Ce형   1.29 평균수준 평균수준 1,590
6 신영밸류고배당(주식)Cy형   0.94 평균이하 평균이하 304
7 신영밸류고배당(주식)I형   0.49 평균이하 평균이하 2,212
8 신영밸류고배당(주식)W형   0.47 평균이하 평균이하 3,355

제로인아이콘 펀드특징

신영밸류고배당증권투자신탁(주식)은 2003년 5월에 설정된 펀드로 오랫동안 배당주식형 펀드의 대표펀드로 인식돼왔다. 단순한 고배당 투자가 아닌 가치 배당주 투자로 장기간 꾸준하게 시장평균 시가배당수익률을 상회하는 성과를 추구하는 것을 목표로 하고 있다. 또한 이 투자철학을 우직하게 유지하면서 배당주식형의 유형수익률을 꾸준히 앞섬으로써 2014년 한해동안 투자자들에게 큰 관심을 받았다.

제로인아이콘 운용사특징

신영자산운용은 1996년 8월 창립 이후부터 지금까지 가치투자 철학을 고집했고 다른 유행에 휩쓸리지 않고 외길을 걸었다. 가치투자는 `좋은 기업을 찾는 것`이라고 정의하며, 기업을 입체적으로 분석하는 노력을 부단히 기울여야 한다고 조언했다. 운용회사의 운용철학 중 `장기적으로 시장가격은 기업가치를 반영한다는 믿음으로 시간에 투자한다.`는 철학은 회사의 성격을 가장 잘 보여주고 있다.

제로인아이콘 매니저 프로파일

책임매니저인 박인희 매니저는 3명의 주식운용 팀장 가운데 가장 나이가 어린 여성매니저이다. 1999년 Investment Analyst로 사회에 첫발을 내딛은 이후로 KB운용에서 실무경험을 쌓고 2006년에 신영운용으로 합류했다.
입사이후 맡은 200억원대의 마라톤펀드는 1년 만에 6000억원대의 회사 대표 펀드로 성장했고 이후 그는 팀장으로 승진하여 `신영밸류고배당펀드` 등 하루 4조원의 자금을 혼자 운용하고 있다. 박인희매니저는 기업의 시장가격을 결정하는 요인은 오직 `기업 자체의 가치` 뿐이라는 신념으로 단기 성과가 아닌 2~3년을 내다보며 장기적인 관점으로 기업의 가치를 따져보고 투자한다는 철학을 갖고 있다.

제로인아이콘 성과분석

펀드성과분석 챠트

펀드수익률 챠트

구분 수익 (%) 표준편차(연%)
펀드 %순위 BM초과 펀드 %순위 BM초과
2011년 -8.01 9 6.31 18.40 12 -5.67
2012년 16.63 5 7.25 10.49 19 -3.61
2013년 19.61 7 21.53 9.96 16 -2.47
2014년 6.37 33 14.08 9.01 60 -1.33
2015년 5.74 27 -2.14      
 
1개월 3.25 33 -1.31 6.42 83 4.36
3개월 2.47 43 3.32 9.48 59 -5.79
6개월 -3.09 53 2.10 9.25 52 -3.91
1년 12.72 24 9.40 8.96 43 -2.58
3년 (연환산) 12.61 5 14.34 9.76 27 -2.70
5년 (연환산) 12.31 4 10.01 12.27 16 -3.35

1) 당해년도는 연초후 수익률임.     2) BM(벤치마크) : KODI(배당지수)

펀드는 2013년과 2014년 연이어 `대한민국 펀드어워즈` 에서 배당주식형 최우수상을 수상한 펀드로 2014년 주식시장의 부진에도 6.37%의 수익률로 BM 대비 14.08%포인트 상회하는 우수한 성과를 기록했다.

펀드의 3년 및 5년 연환산 수익률은 각각 12.61%, 12.31%로 나타났으며, 백분위순위는 5위, 4위를 기록했다. 펀드의 3년, 5년 등급은 제로인 최고등급인 1등급이고, 정성평가가 합산된 리서치등급점수에서도 높은 점수를 획득했다.
이런 탁월한 수익률로 매년 꾸준한 자금유입이 이뤄졌는데 특히, 2014년은 정부의 배당확대정책과 맞물리면서 운용자금이 1조 7166억원으로 증감율 114%에 이르는 압도적인 규모로 성장했다. 패밀리운용규모는 3조 2419억원에 달하는 초대형급이다. ‘2014년 대한민국 펀드어워즈’ 최대증가펀드 부문에서 자금유입이 절대 규모 및 증가율 측면에서 타의 추종을 불허하는 펀드로 단연 1위를 거머쥐고 수상하게 되었다.

제로인아이콘 포트폴리오 분석 (2014년 11월말)

자산구성비중

구분 펀드내 비중 유형평균
주식 93.19 93.66
채권 - -
펀드 0.16 0.09
유동성 1.14 2.65

투자스타일
투자스타일
구분 펀드 시장
시총 중앙값 (억원) 99,840 94,473
평균PER (배) 20.62 22.26
평균PBR (배) 1.20 1.48
보유주식 시가배당률(%) 1.43 1.01
 
보유업종 TOP10 (주식내 비중)


펀드는 단순한 고배당 투자가 아닌 가치 배당주 투자로 장기간 꾸준하게 종목들을 발굴, 유지하며 종목교체 빈도가 낮은 편이다. 수탁고 증가로 인해 투자 유니버스는 300개 종목에서 500여개로 확대된 모습이나 종목을 고르는 기준 자체는 큰 변화를 가져가지 않는 모습으로 2014년 이후 평균 120~ 130개 종목을 운용하고 있다.
펀드는 균등(1/N 원칙)를 지향하는 동시에 시가총액 비중, 상대적 투자 매력도, 거래 유동성을 감안하여 비중을 결정하고 있다.

펀드는 시총 중앙값과 평균PER, 평균PBR을 시장보다 낮게 가져가고, 시가배당률을 시장보다 높게 유지하면서 배당주 성향의 가치주 투자 스타일을 유지하고 있다.

제로인아이콘 모니터링 종합

펀드는 꾸준한 수익률을 유지해오다 2014년 7월 월간수익률 7.1% 라는 탁월한 성과를 내면서 8월부터 자금유입이 두드러지기 시작했다. 8월부터 12월까지 4개월동안의 자금 유입액은 5016억원에 달하며 국내대표 배당주펀드의 지위를 견고히 했다. 수익률 또한, 2014년의 박스권 주식시장에도 불구하고 연간 수익률 6.37% 기록하며 동일 유형 내에서 백분위 순위 11위를 기록했다.
펀드는 2년 연속 펀드어워즈 배당주식유형 최우수상을 수상했고 최대자금유입 펀드로 3번째 상을 수상하게 됐다.
펀드가 수년간 비교유형을 상회하며 수익률 상위권을 유지하는 것은 쉽지 않은 일이다. 또한 패밀리운용자금이 3조 2419억원이 넘는 국내 대표 배당주펀드로서 앞으로도 좋은 모습을 보여주길 기대해본다.


[ 박주영 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]
 

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