베어링고배당밸런스드60(주혼)ClassA

부제 : 2014 펀드어워즈 일반주식혼합형 우수상, 균형잡힌 배당주 투자
펀드개요
제로인아이콘 펀드개요 (2014.01.02)

제로인 평가유형 일반주식혼합 운용회사 베어링운용
제로인 평가등급 3년    제로인3년등급 투자지역 한국
5년    제로인5년등급 환헷지여부 -
펀드설정일 2003.05.22 (10.8년) 투자비용률 1년간 연 2.71% (평균이상)
설정액 135 억원 3년간 연 2.04% (평균이상)
순자산총액 145 억원 판매수수료 투자금액 1.00% (선취)
패밀리 운용규모 138 억원 (소형급) 신탁보수율 1.71%
매니저 최상현 최장환매제한 수수료없음

제로인아이콘 Family Fund (Primary Fund : 베어링고배당밸런스드60(주혼))

No 하위펀드명 선취
(%)		 年보수
(%)		 투자비용 순자산액
(억원)
1년등급 3년등급
1 베어링고배당밸런스드60(주혼)ClassA 1.00 1.71 평균이상 평균이상 133
2 베어링고배당밸런스드60(주혼)ClassC 2.26 평균이상 평균이상 2
3 베어링고배당밸런스드60(주혼)ClassC2 2.13 평균이상 평균이상 0
4 베어링고배당밸런스드60(주혼)ClassC3 2.00 평균이상 평균이상 0
5 베어링고배당밸런스드60(주혼)ClassC4 1.87 평균이상 평균이상 3
6 베어링고배당밸런스드60(주혼)ClassC5 1.74 평균이상 평균이상 0

제로인아이콘 펀드특징

총 자산의 60% 가량을 국내 증권시장에 상장되어 있는 주식 및 공모주에 투자하고 30% 이하는 국채, 통안채 등 안정적인 채권에 투자하는 주식혼합형 펀드다. 주식 중에서는 상대적으로 증시변화에 따른 하향 리스크가 작고 안정적인 수익창출이 기대되는 고배당 주식, 우량 우선주와 신형 우선주 등에 투자한다.

운용사에서는 비교를 위한 지수로 KOSPI 수익률(60%)과 통안채1년 수익률(40%)을 합성하여 사용하고 있다.

등락을 거듭하며 제자리 걸음을 했던 2013년 증시에서 14.46%의 수익률을 올려 제로인이 주최하는 `2014 대한민국 펀드어워즈` 일반주식혼합 펀드 부문에서 우수상을 수상하게 됐다.

제로인아이콘 성과분석

펀드성과분석 챠트

펀드수익률 챠트

구분 수익 (%) 표준편차(연%)
펀드 %순위 BM초과 펀드 %순위 BM초과
2010년 18.75 3 5.74 7.46 27 -0.20
2011년 -5.83 62 -2.06 13.00 54 0.42
2012년 6.30 32 -1.30 7.76 51 0.04
2013년 14.46 7 12.71 7.36 62 0.25
1개월 2.13 7 2.99 9.75 81 2.25
3개월 5.09 6 4.17 6.76 68 0.26
6개월 9.54 1 3.98 6.84 55 0.07
1년 14.46 7 12.71 7.36 62 0.25
3년 (연환산) 4.64 2 2.89 9.72 58 0.30
5년 (연환산) 12.57 1 4.00 9.85 52 0.19

1) 당해년도는 연초후 수익률임.     2) BM(벤치마크) : KOSPI200 50% + KIS채권종합01Y 50%

2013년 한 해 동안의 수익률은 14.46%로 벤치마크인 KOSPI200(50%) + KIS채권종합01Y(50%)지수를 12.71%포인트, 동일유형 평균수익률을 12.82%포인트 초과하였다. 운용규모 100억원 이상, 운용기간 3년 이상 된 주식혼합형 펀드 중 가장 우수한 성과를 기록했다.

펀드의 장기성과도 우수하다. 주식혼합형 펀드 중에서 3년 및 5년 수익률 백분율 순위는 각각 2위와 1위이다.

펀드의 클래스 포함 순자산 규모는 200억원에 못 미치는 수준으로 주식혼합형 펀드 가운데 눈에 띄는 규모는 아니다. 주식형 펀드에 비해 화려함이 적어 상대적으로 투자자들의 이목을 덜 끌기 때문일 것이다. 하지만 꾸준히 고유의 전략을 견지하며 중간 이상의 수익률을 내 비교적 안정감 있는 운용능력을 보여왔다.

제로인아이콘 포트폴리오 분석 (2013년 11월말)

자산구성비중

구분 펀드내 비중 유형평균
주식 66.29 52.39
채권 26.85 40.79
펀드 - 0.41
유동성 8.32 6.76

투자스타일
투자스타일
구분 펀드 시장
시총 중앙값 (억원) 24,659 98,730
평균PER (배) 17.38 17.07
평균PBR (배) 1.51 1.61
보유주식 시가배당률(%) 2.08 1.05

구분 펀드 유형
평균신용등급 AAA AAA
평균듀레이션 (년) 0.62 2.10
평균잔존만기 (년) 0.62 2.34
평균이표율 (%) 2.93 3.18
보유업종 TOP5 (주식내 비중)
채권종류 TOP5 (채권내 비중)


펀드는 지난 한 해 동안 중형혼합주 스타일을 견지해왔다. 대형주와 중소형주 비중을 대략 5:5 수준으로 유지했다. 2013년 12월말 기준 현재 대형주 비중은 48.1%, 중소형주 비중은 51.9%이다.

그러다 보니 시총 중앙값은 약 2조 5천억원으로 시장 평균인 9조 9천억원보다 낮은 편이다. 배당주에 집중하다보니 보유주식의 시가배당률도 2.08%로 시장의 2배 정도 된다.

포트폴리오의 구성은 큰 변화가 없이 꾸준했다. 경기연동소비재를 약 30%로 유지하며 가장 많이 편입했고, 그 다음으로 소재, 정보기술, 금융을 10~15% 수준으로 편입해왔다.

제로인아이콘 모니터링 종합

2013년 최상의 성과로 제로인이 주최한 대한민국 펀드어워즈 일반주식혼합 부문에서 우수상을 수상하게 된 펀드다.

2011년과 2012년 펀드 성과는 인상을 줄 만큼 뛰어난 편은 아니었다. 주식혼합형 내에서 각각 백분율 순위 62위와 32위로 마감해 중위권에서 맴도는 편이었다. 세계 각 국의 재정위기에 양적완화 정책 시행에 웃고 우는 일들이 반복되었다.

하지만 경기침체와 저금리 기조가 장기화되면서 배당주와 우선주가 큰 관심을 끌게 되었고 여기에 집중하고 있던 ‘베어링고배당밸런스드60’ 펀드도 덩달아 빛을 발하기 시작한 것이다. 업계 전문가들은 과거와 같이 화려한 장세는 당분간 보기 어려울 것이라 전망한다. 이 펀드의 행보가 더욱 기대되는 2014년이다.


[ 박제영 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]


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