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2.위험지표 및 위험조정 성과지표-9) 젠센의 알파(Jensen's Alpha)

수익률 계산 및 위험지표
2. 위험지표 및 위험조정 성과지표
9) 젠센의 알파(Jensen's Alpha)
펀드의 수익률이 균형상태에서의 수익률보다 얼마나 높은지를 나타내는 지표입니다. 다시 말해, 펀드 수익률에서 적정(or 기대)수익률을 뺀 값을 의미합니다. 따라서, Jensen's Alpha가 클수록 성공적인 투자 성과를 나타내는 것입니다.
젠센의 알파
위 식을 보면 Jensen's Alpha란 펀드가 취한 위험(=베타) 하에서 요구되는 기대수익률을 얼마나 초과했는가를 나타내는 것임을 알 수 있습니다.