책소개

이 책은 개미투자들이 시장의 흐름을 쫓아가면서 빈틈을 찾아내 그 빈틈을 이용, 어떻게 수익으로 전환시킬 수 있는지를 실전 위주로 설명한다. 물론 선물 옵션의 모든 전략을 다루기보다는 어떤 전략이 있을 때 그 전략을 활용하여 수익을 내는 매커니즘을 중점적으로 설명한다. 한두 가지 전략이라도 정확히 이해하고 활용할 수 있다면 나머지 전략들은 저절로 응용할 수 있기 때문이다.

1장은 한국 선물 옵션시장의 현황과 개인투자자들의 매매 특성을 분석하며 이 책에서 중점을 두고 설명하려는 것이 어떤 것인지를 설명한다. 2장에서는 옵션에 관한 이론과 옵션가격이 어떻게 결정되는가를, 3장에서는 선물 옵션시장에서 주로 사용하는 전략매매에 대해 다룬다. BLASH(Buy Low And Sell High : 싸게 사고 비싸게 팔기) 원칙을 다양한 시장 환경에 어떻게 적용할 것인가를 다룬다. 4장은 선물에서 가장 많이 이뤄지는 데이트레이딩에 관한 전략과 기법들을 체계적으로 설명하며, 옵션 전략매매와 어떻게 연계해서 매매를 할 것인가를 다루고 있다.

부록으로 제공하는 2개의 CD에는 필자들이 이 책을 쓰면서 시뮬레이션을 했던 자료와 엑셀 프로그램이 있어 개인투자자들도 쉽게 여러 전략들의 유용성을 확인할 수 있다. 또 <고수> 프로그램을 이용한 선물 옵션 매매기법 강의를 통해 책에서 미처 다루지 못한 실전 전략을 소개하고 있다.
 

저자소개

저자 : 양영빈

띠봉선생이란 아이디로 활동하고 있다. 서울대 대학원 경제학과를 졸업했으며 팍스넷 투자정보팀, 델타익스체인지 금융공학부 팀장이며 선물·옵션 거래시스템 개발을 총괄하기도 했다. 역서로『타이밍의 승부사』 가 있다.

저자 : 오상현

서울대 경제학부를 졸업했다. 매크로머니 증권팀으로 굿모닝증권 실전투자 대학(원)생부 1위, 동원증권 실전투자대회 1위를 했다. 운용전문인력, 재무위험관리사(FRM)이며 델타익스체인지 금융공학부에서 근무하고 있다.

저자 : 김희철

성균관대 대학원 경영학과를 졸업했다. 세종증권 영업부, 팍스넷 투자정보팀
(미)선물거래중개사(A.P.), 증권분석사를 거쳐 델타익스체인지 금융공학부에서 일하고 있다.
 

목차

1장 선물·옵션시장의 이해
1. 주가지수 선물·옵션시장의 현황
2. 개인투자자들의 매매 특성

2장 옵션의 이해와 활용
1. 옵션이란 무엇인가
2. 옵션가격
3. 델타(Δ)와 감마(Γ)의 중요성
4. 시간가치와 세타(Θ)
5. 델타, 감마, 시간가치와 옵션매매
6. 변동성과 베가
7. 변동성 변화의 실례
8. 9·11테러와 옵션가격
9. 옵션거래에서 꼭 유의해야 할 점

3장 선물옵션의 전략매매
1. 전략매매란 무엇인가
2. 전략매매에서의 델타헤지의 의미
3. 전략매매별 특징

4장 선물 데이트레이딩
1. 데이트레이딩 전략 개요
2. 실전 데이트레이딩 전략시스템

부록 : 선물·옵션 고수 인터뷰

 

책 속으로..

델타의 이용

옵션 한 종목 1개만을 매수, 매도하는 경우에는 HTS에 나오는 델타를 이용하여 델타를 알 수 있으나 실제 매매를 하다 보면 여러 종목으로 구성된 포지션을 보유하게 되는 경우가 많습니다.

콜옵션의 델타는 양수, 풋옵션의 델타는 음수라고 했습니다. 이러한 델타는 옵션 1개를 매수하였을 경우의 델타를 의미합니다. 반대로 옵션을 매도하였을 경우에는 델타에 (-)를 곱해주어야 합니다. 예를 들어 풋옵션의 델타가 -0.15라고 하면 풋옵션 1개를 매수한 경우 델타는 그대로 -0.15가 되고, 반대로 1개를 매도하면 델타는 0.15가 됩니다.

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