한 번에 발행되는 회사채의 만기와 이자율이 각각 다른 스펙트럼형 회사채가 처음으로 국내증권시장에 등장한다. 한전에서 분리된 한국수력원자력은 만기가 3년과 5년으로 나누어진 회사채 3천억원을 한 회에 발행하기 위해 21일 금융감독원에 유가증권신고서를 제출할 예정이라고 밝혔다. 일명 스펙트럼형 회사채로 불리는 이 채권은 우선 AAA 회사채 기준수익률에서 0.22%P차감한 금리로 3년만기채 1천억원이 발행되고 동시에 같은 조건의 채권 기준수익률에서0.17%P뺀 금리로 5년만기채 2천억원이 동일회차에 발행된다. 이 채권의 납입일은 29일이고 인수기관은 주간사인 대신증권과 현대증권 등 10개 증권사이다. 스펙트럼형 회사채는 발행사의 입장에서 만기구조를 다양화해 거액의 자금을 낮은 금리로 손쉽게 조달하면서 상환부담을 분산시키는 이점이 있고 채권수요기관의 입장에서도 조건에 맞는 우량채권을 살 수 있는 장점이 있다. 이 채권의 주간사인 대신증권의 김성현 기업금융팀장은 “지금까지 발행된 회사채는 만기가 같았지만, 이 채권은 만기와 이자율 구조를 다르게 해 발행기업과 채권수요기관의 욕구를 동시에 충족시킨 것”이라고 밝혔다. 그는 또 "국내 우량기업들도 이 같은 형식의 채권발행을 준비하고 있어서 스펙트럼형 채권이 조만간 국내 채권시장의 주요 상품으로 등장할 것"이라고 전망했다. 한국수력원자력은 지난 4월 한국전력에서 분리된 수력원자력 전문회사로 채권발행을 통해 조달된 자금은 기존채권의 원리금 상환과 건설투자비로 쓸 예정이다. 김희석 기자