국내주식펀드가 4주째 상승행진을 이어가고 있다. 전주까지 1%도 안 되는 주간 상승률로 불안한 잰걸음을 하고 있었지만 코스피가 연중 최고치를 경신하는데 힘입어 국내주식펀드는 한주간 1.72%의 수익률을 기록했다.

금통위가 기준금리 결정 예정에 대한 불안과 9일(목요일)에 있을 선물옵션 동시만기일을 앞두고 등락을 거듭했으나, 기준금리 동결에 대한 안도감과 전달의 선물옵션만기일에 벌어진 충격에 대한 반대급부적인 현상으로 외국인 순매수가 유입되며 같은 기간 코스피가 1.98% 상승했다.

펀드평가사 제로인(www.FundDoctor.co.kr)이 10일 아침 공시된 기준가격으로 펀드 수익률을 조사한 결과, 코스피200인덱스펀드가 한주간 2.45%로 주식형펀드 중 가장 높은 성과를 올렸다. 3주 연속 강한 면모를 보이며 1개월 수익률도 3.98%로 단연히 주식형 중 최고의 성과를 보이고 있다.

반면 중소형주식펀드는 0.34% 하락하며 국내주식형 중 가장 저조한 결과를 낳았고, 1개월 성과도 마이너스다.

외국인의 매수세에 삼성전자를 비롯한 소수의 대형주들이 지수를 견인하면서 대형주와 업종 대표주로 구성된 코스피200인덱스펀드가 단연 두드러진 영향을 받았지만, 중소형주는 하락을 면치 못하며 펀드에서도 차별화된 모습을 보였다. 유로존 재정위기, 중국 긴축, 연평도 사건 등 연달아 발생한 악재와 최근 코스닥 기업들의 횡령배임 사건 등이 중소형주에 강한 위축을 주고 있기 때문이다.

전주에 가장 부진했던 배당주식펀드는 1.18%의 수익률을 올리며 코스피 상승과 더불어 연말 배당에 대한 기대감을 반영한 모습을 보였다. 일반주식펀드도 1.59% 상승했다.

주식형보다 주식투자비중이 낮은 일반주식혼합펀드는 0.75%, 일반채권혼합펀드는 0.44% 상승했다. 절대수익을 추구하는 채권알파펀드와 시장중립펀드는 각각 0.01%, 0.04% 수익률로 강보함으로 한주를 마감했고, 공모주하이일드펀드는 재자리 걸음 이었다.




순자산액 100억원 이상, 운용기간 1개월 이상인 국내주식펀드 570개 펀드 중 181개 펀드가 코스피 상승률 1.98%를 상회한 성과를 보였다. 반면 27개 펀드는 국내증시의 상승세 속에서도 마이너스 성과를 기록했다.

개별펀드별로 살펴보면 ‘삼성KODEX증권주 상장지수[주식]’ 펀드가 5.04%로 주간성과 최상위에 올랐다. 시장에 여러 악재가 대두됐지만 주가지수가 조정을 받은 뒤 안정을 되찾으며 투자심리가 완화되고, 내년 증시활황에 대한 기대감이 겹치며 증권주에 대한 수급이 개선되어 펀드성과를 끌어올렸다.

올해 상승랠리에서 소외됐던 은행업종이 4분기 양호한 실적전망과 기업 인수합병(M&A) 이슈에 뒷심을 발휘하며 한주간 4.49% 오른데 힘입어 은행섹터에 투자하는 ETF도 상위권에 자리했다. ‘미래에셋맵스 TIGER BANKS 상장지수(주식)’ 펀드와 ‘삼성KODEX은행 상장지수[주식]’ 펀드가 각각 4.89%, 4.88% 수익률을 기록하며 상위에 자리했다. 하지만 이들 펀드의 연초후 수익률은 각각 4.19%, 3.70%로 하위권이다.

증시상승에 레버리지펀드도 상위에 이름을 올렸으며 현대모비스가 9.41% 급등 한데 힘입어 현대차그룹펀드도 양호한 성과를 보였다.

반면, ‘삼성KODEX조선주 상장지수[주식]’는 1.52% 하락했다. 펀더멘털에 비해 주가상승이 빠르게 진행된 조선업종이 계절적인 수주공백에 따른 조정을 받으며 약세를 면치 못했다. 이외에도 중소형주 비중이 높은 펀드가 하위권을 차지했다.




기준금리 동결에도 불구하고 단기급등 우려에 채권펀드 하락

기준금리 동결에도 불구하고 채권형펀드는 대체로 부진한 모습을 보였다. 국고채(3년) 금리가 국고채 12월 발행물량 감소에 따른 유통물량 부족 전망과 3년물 입찰 호조에 3% 벽을 허물고 7일 2.89%로 사상 최저치를 경신했다. 하지만 낙폭 과대인식에 차익매물이 출회되고 기재부의 국채 3년물 불공정거래 여부 조사 발언에 따른 경계로 금리는 상승세로 돌아섰다. 여기에 생산자물가상승에 따른 인플레이션 우려가 확산되며 금리가 큰 폭으로 상승했다.

국고채 3년물 금리는 3.18%로 직전주와 차이가 없었지만 국고채 2년물이 한주간 0.23%포인트 급등했고, 1년물과 5년물 역시 0.03%포인트, 0.06%포인트씩 올랐다. 금리동결에 만기 6개월 미만의 초단기 채권 금리만이 소폭 하락하는 모습을 보였다.

채권시장 약세에 직전주에 비해 채권형펀드는 0.04% 하락했다.

세부유형별로 살펴보면 하이일드채권펀드가 0.11% 수익률로 가장 우수한 모습을 보였다. 초단기채권펀드도 0.05% 올랐다.
반면 듀레이션이 길어 시장에 대한 민감도가 큰 중기채권펀드와 우량채권펀드는 채권시장 약세에 각각 0.09%, 0.04%씩 하락했고, 일반채권펀드도 -0.00% 수익률로 저조 성과를 보였다.




순자산액 100억원 이상, 운용기간 1개월 이상인 국내채권펀드 65개 펀드 중 28개 펀드가 플러스 수익률을 기록했고, 10개 펀드는 KIS채권종합1년지수 주간상승률 0.04%를 초과하는 성과를 달성했다.

개별 펀드별로 살펴보면 채권시장 약세에 듀레이션이 짧은 펀드들이 강세를 보인 가운데, 신용등급이 낮은 펀드들도 상위권에 자리했다.

하이일드채권펀드인 ‘동양분리과세고수익고위험’ 펀드 시리즈가 상위권을 싹쓸이했다. 이중 ‘동양분리과세고수익고위험 K- 1(채권)C- 1’ 펀드가 0.17%로 가장 우수한 모습을 보였다. 동양분리과세고수익고위험 시리즈 펀드들의 평균신용등급 A-이고, 듀레이션은 1년 정도로 중기중등급스타일을 보이고 있다.

반면 국공채 상장지수펀드는 중기국공채시장 약세에 모두 하위권에 자리했다. ‘KStar국고채 상장지수(채권)’ 펀드가 0.14% 하락하며 가장 저조한 성과를 보였고, ‘한국투자KINDEX국고채 상장지수(채권)’ 펀드를 비롯한 국공채상장지수펀드들은 0.13% 떨어지며 뒤를 이었다.

펀드 듀레이션이 2.05년인 ‘메리츠알토란 자 1[채권]종류C- 2’ 펀드는 -0.11% 수익률을 기록했다.




10일 현재, 제로인 유형분류기준으로 펀드 자금 동향을 조사한 결과, 공모 국내펀드 설정액은 한 주간 1,251억원 증가한 152조 7,781억원, 순자산액은 9,982억원 증가한 162조 3,308억원으로 집계됐다.

ETF를 제외한 국내주식형펀드 설정액이 6,283억원 줄어들며 다시 감소세로 돌아섰고, 주식혼합형, 채권혼합형 모두 자금이 빠져나갔다. 채권형(ETF제외)과 MMF 설정액은 264억원, 8,268억원 증가했다.

주식형펀드 순자산액은 자금유출에도 불구하고 국내증시 상승에 힘입어 1,569억원 올랐고, MMF와 채권형 순자산액도 자금 유입에 8,849억원, 74억원씩 상승했다.



[ 류승미 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]