지난 6일 공시된 기준가격으로 제로인이 펀드의 각 유형별 수익률을 조사한 결과, 주식일반성장형은 지난 한 주간 -0.62%를 기록하며 부진을 면치 못했다. 종합주가지수 하락률 -0.55%에도 못 미치는 수익률이다. 무엇보다 펀드들이 비중 있게 투자하는 지수관련 대형주 중심으로 시장이 하락했기 때문이다.

지난주는 거래소 자본금 기준으로 중소형주가 각각 0.59%, 1.84% 상승했음에도 대형주는 오히려 -1.00%하락했다. 특히 전기전자 -2.09%, 은행 -1.63%, 통신 -1.27% 등 대형주들이 포진되어 있는 업종들이 1%넘는 손실을 입었다. 국민은행은 -3.07%로 하락폭이 두드러졌고, 삼성전자와 SK텔레콤도 각각  -2.13%, -1.08% 하락한 것이 펀드 수익률 부진에 가장 큰 영향을 주었다.

이러한 시장 상황에 따라 인덱스형은 -1.04%로 주식관련 펀드들 중 가장 손실폭이 컸다. 일반안성형과 안정형 역시 각각 -0.17%, -0.09%로 마이너스 부호를 떼지 못했다.

반면에 투기채인 하이일드와 후순위채는 편입된 중소형 개별 종목이 상승한데다 채권시장 강세까지 겹치며 각각 0.20%(연10.6%), 0.30%(연15.7%)의 양호한 성과를 보였다.

실제로 하이일드에서 신한투신(-0.05%), 외환투신(-0.07%)만이 손실을 입었을 뿐, 운용규모에 상관없이 투기채를 운용하는 전 운용사가 플러스 수익률을 기록했다.

주식시장이 대형주와 중소형주가 상반된 움직임을 보임에 따라 운용사별 수익률에서도 이러한 시장 영향을 그대로 반영해 나타났다.

일반성장형 운용규모가 300억이상인 운용사 중에서 우리투신이 0.67%로 가장 좋은 주간수익률을 보인 가운데, 우리투신을 포함 3개 운용사만이 플러스 수익률을 기록했다.

운용스타일의 결과 상대적으로 중소형 비중이 높게 유지했던 프랭클린이 0.25%로 주간 순위 2위를 차지했으며, 프랭클린에서 자리를 옮긴 이해균 매니저의 한일투신이 0.07%로 그 뒤를 이었다.

일반성장형 운용규모가 100억이상, 1개월이상 운용된 개별 펀드에서는 SEI에셋의 세이고배당장기증권저축이 지난주에도 2.78%의 압도적인 수익률로 부동의 1위 자리를 지켰다. 이로써 이 펀드는 연초이후 수익률이 51.30%로 유일하게 50%가 넘는 펀드로 기록됐다. 2위인 프랭클린의 TempletonGrowth주식5와도 무려 21.5%p나 차이를 벌려놓은 것이다.

한일투신의 한일TRUE VALUE주식1는 지난주 1.33%로 주간수익률 2위를 차지했다.

프랭클린은 템플턴Growth주식1를 비롯해 4개 펀드를 상위 10위안에 올려놨다.

주식시장의 약세는 채권시장 강세를 위한 빌미를 제공했다.

시가채권형 전체적으로는 0.18%(연9.32%)를 기록한 가운데, 특히 시가장기형의 수익률은 연환산 수익률로 10%가 넘는 연12.43%를 나타냈다.

환매수수료 면제기간이 6개월이하인 시가단기형은 0.18%(연9.25%), 1년이하인 시가중기형은 0.17%(연8.63%)를 기록했다.

장기형의 수익률이 상대적으로 높았던 데는 채권시장이 장기채 중심으로 강한 반등을 했기 때문이다. 국고채 3년물이 직전 주 대비 -0.19%p 하락한 5.34%를 기록하며 다시 5.3%대로 진입했으며, 국고채 5년물은 한 주간 -0.28%p나 하락했다.

반면 국고채1년물과 통안채 1년물은 각각 -0.11%하락해 장단기 채권수익률간의 스프레드가 축소되며 차별화됐다.

이렇듯 채권시장이 강세로 전환한데는, 수급요인이 탄탄하고 물가상승이 농수산물에 국한되면서 단기적일 것이라는 예상과 함께 주식시장도 하락세를 보였기 때문으로 풀이된다.

채권시장 강세, 특히 장기채 위주의 강세는 공격적인 운용전략을 구사했던 운용사들의 성과를 강하게 끌어 올렸다. 운용규모가 300억이상인 30개 운용사 중 신한투신이 0.33%, 연환산 수익률로 17.29%를 기록했다. 국민투신 0.26%(연13.68%), 교보투신 0.23%(연12.05%)로 그 뒤를 이었다.

이밖에 신한투신을 포함한 8개 운용사는 연환산 수익률로 10%가 넘는 주간수익률을 기록했다.

반면 FRN펀드나 스왑펀드의 영향을 받은 외환과 제일투신 등은 하위권에 처지고 말았다.

운용규모가 100억이상이며 1개월이상 운용된 349개 펀드 중 25%에 해당하는 86개 펀드는 10%이상의 고수익을 올렸다. 이중 현물비중은 60%대를 유지하면서 선물을 공격적으로 활용한 삼성투신의 삼성멤버스03채권D3은 0.57%(연29.77%)의 놀라운 수익률을 기록하기도 했다.

이밖에 연환산 주간수익률이 15%이상인 20개 고수익 펀드 중 9개는 국민투신 펀드인 것으로 나타났다.

그러나 펀드명에 FRN이나 스왑이라는 명칭이 들어간 23개 펀드 중 100위권 안에 드는 펀드는 고작 3개 펀드에 불과했으며, 대부분 200위권 밖으로 밀려난 것으로 조사됐다.

한편 자금(공모펀드) 흐름에 있어서는 수익률과는 다소 다른 양상을 보였다.

시가채권형은 시가중기에서 1,854억이 감소하며 전체적으로 2,373억이 줄어들었으며, 주식관련 펀드에서도 일반주식형에서 -1,052억을 비롯해 전체적으로 4,287억이 감소했다.

MMF 는 직전주에 이어 지난주에도 556억이 소폭 순감했다. <이재순>