유로존 국채시장 불안감에 국내주식펀드 다시 하락 전환

지난 주 반짝 반등에 성공한 국내주식펀드 수익률이 유로존 국채시장에 대한 불안감 및 미국 경제지표 부진 등에 흔들리며 1주 만에 마이너스로 돌아섰다.

펀드평가사 제로인(www.Funddoctor.co.kr)이 25일 아침 공시된 기준가격으로 펀드 수익률을 조사한 결과, 국내주식펀드는 한 주간 4.10% 하락했다. 연초 이후 성과는 -13.47%까지 주저앉았다.

같은 기간 코스피는 스페인·프랑스 국채금리 급등 및 독일 국채입찰 수요 실망감, 중국 제조업 경기 둔화 등 이어진 대외악재에 4.35% 하락했다. 이에 일반주식펀드 수익률은 3.78% 하락했으며 배당주식펀드도 3.44% 떨어졌다.

중소형주식펀드 수익률은 -2.65%로 선방했다. 코스닥 하락률이 3.37%에 그친 덕분이다. 대외 불확실성이 지속되며 국내주식펀드가 등락을 거듭하는 상황이지만 중소형주식펀드는 꿋꿋이 연초 후 3.84%, 1년 7.37%의 탄탄한 수익률을 기록하며 강세를 유지하는 모습이다. 반면 대형주 위주의 코스피200지수의 하락폭(-4.60%)이 두드러지며 동 지수를 추종하는 K200인덱스펀드가 -4.59%의 수익률로 주식형 중 가장 저조했다.

이외에 주식투자비중이 낮은 일반주식혼합펀드와 일반채권혼합펀드는 각각 -1.99%와 -1.05%의 주간수익률을 기록했다. 절대수익추구형인 채권알파와 시장중립펀드는 각각 0.09%, 0.00%의 수익률로 국내펀드 중 유일하게 플러스 성과를 냈고, 공모주하이일드펀드는 -0.13%의 수익률을 기록했다.




순자산액(클래스 합산) 100억원 이상, 운용기간 1개월 이상인 국내주식펀드 1,399개 모두 마이너스 수익률을 기록했으며, 코스피를 상회한 펀드는 1,163개였다.

중소형지수의 선방에 코스닥 비중을 시장대비 높게 가져간 펀드들이 주간성과 상위권으로 올랐다. 반면 코스피200지수를 추종하는 레버리지 상장지수펀드들은 지수 하락에 하위권으로 밀려났으며, 화학(-6.8%) 및 건설(-6.92%)업종의 부진으로 관련 상장지수펀드들도 고전을 면치 못했다.

‘한국밸류10년투자 1[주식](C)’ 펀드가 -0.45%의 수익률로 주간성과 1위를 차지했다. 동 펀드는 중형가치주스타일로 펀드 내 중소형주 비중을 시장대비 35.83%포인트 높게 가져갔고, 한 주간 2.83% 상승하며 주간성과 탑을 기록한 통신업종의 비중을 4.90%로 가장 높게 가져가는 등 보유종목(KT)의 선전으로 우수한 성과를 거뒀다.

‘미래에셋맵스TIGER필수소비재상장지수[주식]’ 펀드가 주간 -0.69%의 수익률로 그 뒤를 이었다. 펀드는 SK텔레콤, KT, LG유플러스 등 대표적 내수주인 통신업종에 30% 가까이 투자하는 등 시장 변화에 상대적으로 둔감한 펀드다.

반면, ‘한화2.2배레버리지인덱스[주식-파생재간접]종류A’를 비롯해 ‘하나UBS파워1.5배레버리지인덱스[주식-파생]종류A’ 및 ‘NH-CA1.5배레버리지인덱스 [주식-파생]Class A’펀드 등 증시하락에 레버리지 효과까지 더해진 상장지수펀드들이 7%~10%정도 하락하며, 주간성과 하위권에 머물렀다.





국내채권펀드, 안전자산 선호 심리로 소폭 상승

국내채권펀드 수익률은 미국 국채금리 하락과 국내증시 부진에 안전자산 선호현상이 짙어지며 소폭 상승했다.

국고채 10년물 입찰 호조 속에 장기금리가 낙폭을 다소 늘리며 중기채권 및 일반채권펀드가 양호한 성과를 낸 반면, 최근 금리 레벨에 대한 부담감이 단기물 중심으로 작용하면서 초단기채권펀드가 KIS채권지수를 소폭 하회했다.

한 주간 국고채 1년물 금리는 0.03%포인트 상승한 3.40%를 기록했으며, 3년물은 0.01%포인트 상승한 3.38%를 기록했다. 반면, 5년물 금리 및 10년물 금리는 각각 0.01%포인트, 0.06포인트 하락한 3.50%, 3.76%를 기록해 중장기 중심으로 강세를 나타냈다. 통안채 2년물은 3.50%를 기록하며 지난주와 같았다. 같은 기간 KIS채권지수(1년 종합)는 0.07% 상승했다.

이에 보유채권의 듀레이션이 긴 중기채권펀드가 한 주간 0.14% 상승하며 국내채권펀드 중 가장 양호한 성과를 거뒀다. 일반채권펀드도 0.13% 올랐다. 반면 금리변동에 둔감한 초단기채권펀드가 0.06% 상승하는데 그쳐 상대적으로 부진했다. AAA이상의 고등급 채권에 투자하는 우량채권펀드 및 투자적격등급 이하의 채권 및 어음과 후순위채권 등에 투자하는 하이일드채권펀드는 한 주간 나란히 0.10%의 수익률을 기록했다.




순자산액(클래스 합산) 100억원 이상, 운용기간 1개월 이상인 111개 국내채권펀드 가운데 10개 펀드를 제외한 모든 펀드들이 주간 플러스 성과를 기록했다.

중장기물 중심으로 하락세가 두드러지면서 중기채권펀드와 장기채 보유비중이 높았던 일반채권 펀드들이 주간성과 상위권에 자리했다. 반면, 금리 하락폭이 덜했던 단기채권 및 유동성 비중이 높은 펀드들의 성과는 미미했다.

펀드 별로 살펴보면 중기채권펀드인 ‘우리KOSEF10년국고채상장지수[채권]’ 펀드가 0.42%의 높은 수익률로 최상위권에 올랐다. 지난 달 19일 설정된 이 펀드는 국고채 10년물 3개 종목으로 구성된 지수인 ‘KIS KTB 10Y Index (KIS 10년 국고채지수)’를 추종하는 상장지수펀드로 장기채 금리 하락에 수혜를 입으며 주간 성과 1위를 차지했다.

이 밖에 ‘한국투자마스터장기 1(채권)(C)’ 및 ‘미래에셋라이프사이클7090연금전환자 1[채권]’가 한 주간 나란히 0.20% 상승했다. 이 펀드들은 일반채권펀드로 듀레이션 5년 이상의 장기채 보유비중이 20%가까이 돼, 주 보유 채권의 선전으로 상위권에 자리했다.

한편 ‘우리KOSEF단기자금상장지수[채권]’ 및 ‘하나UBS 4[어음]’ 펀드 등 초단기채권펀드들이 금리변동에 둔감하게 작용하며 하위권에 머물렀다.





25일 현재, 제로인 유형분류기준으로 펀드자금 동향을 조사한 결과, 국내 공모펀드 설정액은 MMF의 자금유출로 한 주간 5,838억원 감소한 159조 2,435억원, 순자산액은 3조 9,168억원 감소한 153조 5,235억원으로 집계됐다.

ETF를 제외한 주식형 펀드 설정액은 지난주 보다 4,950억원 증가한 64조 3,658억원으로 3주째 증가세를 보였다. 순자산액은 증시 약세로 주간 1조 8,543억원 감소한 56조 2,015억원으로 집계됐다.

MMF의 설정액은 전주대비 1조 1,118억원 감소했고, 주식혼합형과 채권혼합형 설정액은 각각 28억원, 58억원 증가했다.




[ 강영민 제로인 펀드애널리스트 www.FundDoctor.co.kr ]