[01/27 주간] 일부 대형주 펀드 1주만에 강보합세 반전

- 일부 대형주 펀드 1주만에 강보합세 반전
 
일부 대형주 펀드를 제외하고 대부분 주식형 펀드가 지난 주에 이어 손실을 기록한 반면 채권형 펀드들은 3주 연속 강세 행진을 지속했다.
 지난 27일(금) 제로인(www.funddoctor.co.kr)이 펀드의 수익률을 조사한 결과 성장형(약관상 주식 편입비 상한 70%초과) 펀드들은 1주일간 평균 -1.80%로 직전주에 이어 손실을 본 것으로 나타났다. 이에 반해 채권형 펀드들은 연환산 5.84%의 양호한 주간수익률을 보이며 3주 연속 강세를 시현했다.
 
주식 투자비중이 성장형보다 낮은 안정성장형(41~70%)과 안정형(40%이하) 펀드들도 지난 한 주간 각각 -1.47%, -0.63%의 수익률을 나타낸 것으로 조사됐다. 인덱스형 및 코스닥형 펀드들도 각각 -0.39%, -4.87%의 수익률을 기록하는 등 주식에 투자하는 펀드들의 약세흐름이 지속됐다.

그러나 모든 주식관련 펀드들이 손실을 기록한 것은 아니다. 같은기간 중소형주 지수가 -5.77%, -5.97%를 기록한 반면 대형주 지수가 0.24%의 수익을 낸 것에서도 볼 수 있듯이 대형주 위주의 포트폴리오를 구성한 펀드들중 이익을 낸 펀드들도 존재했다. 특히 은행 (등락률 7.68%), 전기전자(2.77%), 금융(2.31%) 등의 업종비중이 높은 펀드들은 비교적 양호한 성과를 기록했다.


설정액 300억원 이상인 성장형 펀드 운용사 29개사 중에서 랜드마크운용, 대신운용이 각각 0.63%,  0.49%로 주간수익률 1,2위를 차지했고 조흥운용(-0.16%), 프랭클린운용(-0.33%), 피델리티운용 (-0.49%) 등이 그 뒤를 이었다.
 

설정액 100억원 이상이면서 운용기간이 한달 이상된 성장형 펀드 150개의 주간성과를 살펴보면 14개의 펀드만이 수익을 냈고 그 외의 펀드들은 모두 손해를 보았다. 그 중 대신운용의 대신꿈나무적립주식 1호가 0.96%로 가장 높은 수익률을 기록했다.
 
대신운용의 대신꿈나무적립주식 1호의 '05년 11월말 포트폴리오를 살펴보면 대형주비중이 82.46%로 성장형 펀드들의 평균편입비중 69.40%보다 13.06%포인트나 높은 것을 알수 있다. 또한 강세를 보인 전기전자업종이 29.45%에 달해 업계평균 18.52%보다 크게 높았고 금융업 4.62%(3.02%), 은행 6.34%(5.93%) 등 1주간 수익을 낸 업종 편입비중이 상대적으로 높았다.


이외에 신한운용의 신한미래설계적립식주식 1호와 신한모델인덱스장기주식 1호가 각각 0.89%, 0.87%로 2, 3위에 랭크되었고 이어서 랜드마크운용의 랜드마크1억만들기주식 2호, 랜드마크미래만들기주식일반 2호가 각각 0.81%, 0.75%의 수익을 거둔 것으로 조사되었다.


이에 반해 미래에셋자산운용의 미래에셋3억만들기중소형주식 1호가 -4.66%, 그 뒤를 이어 한국 운용의 한국부자아빠거꾸로주식증권K- 2호가 -4.55%로  저조한 성과를 냈다. 그외에도 CJ운용의 CJ굿초이스배당주식 1호가 -4.47%, 알리안츠운용의 Best중소형주식A- 1CLASSB -4.18%로 손실을 보았다. 이 펀드들은 다른 성장형 펀드들보다 상대적으로 중소형주에 투자비율이 높은 펀드들로서 중소형주의 약세에 따라 저조한 성과를 보인 것으로 판단된다.


설정액 100억원 이상이면서 운용기간이 한달 이상된 안성형 펀드 38개 중에서는 4개의 펀드를 제외하고 손실을 본 것으로 조사되었다. 그 중에서 도이치운용의 도이치자벡스50혼합안정성장형 1호가 0.49%로 가장 우수한 성적을 보여주었다. 그 뒤를 삼성운용의 삼성MS30혼합 2호가 0.21%, 삼성장기주택마련혼합 1호 는 0.16%의 수익률로 양호한 성적을 거두었는데 이들 모두 대형주 비중이 높은 펀드들이다.


설정액 100억원 이상이면서 운용기간이 한달 이상된 안정형 펀드 76개 중에서 6개의 펀드만이 플러스 수익률을 기록했다. 그 중에서 우리자산운용의 SafeSevenPlus분리과세혼합 1호가 0.72%로 가장 양호한 수익률을 나타냈고 그 뒤를 도이치운용의 도이치자벡스30혼합안정형 1호가 0.30%로 양호한 성적을 거두었다.

채권형 펀드 3주 연속 강세 행진

 채권시장이 3주연속 강세를 지속함에 따라 채권형 펀드도 좋은 성적을 보여주었다.
국고3년물 기준으로 채권금리가 2006년 1월5일 5.12%에서 지난 1월 26일 4.93%로 3주연속 하락한 끝에  총 0.19%포인트 하락했다. 이에 따라 채권형 펀드들은 연환산 수익률로 1주일동안 5.84%(3주간 7.30%)를 기록했다.


또한 KIS단기채권지수(잔존만기 0.5~1년인 채권을 대상으로 함)가 3주간 연 4.85% 상승한 것과 비교할 때 2.45%포인트 높았는데 이는 펀드들의 보유채권 잔존만기가 벤치마크보다 높았던 데 기인한다.


 공사채형은 연 5.64%, 국채 및 통안증권에 주로 투자하는 국공채형은 연 6.07%를 기록해 공사채에 비해 국공채형이 상대적으로 양호한 수익률을 보여주었다.
설정액 300억원 이상인 채권형 운용사 19개 중에서 PCA운용의 1주간 연환산수익률이 9.91%로 가장 좋았고 이외에도 △ KB운용 8.84% △ 산은운용 7.36%  △한국운용 7.20% △푸르덴셜운용 7.10% 등의 수익률을 나타냈다.
설정액 100억원 이상이면서 운용기간이 한달 이상 된 채권형 펀드 56개 중에서 조흥운용의 Tops적립식채권 1호는 연 12.52%를 기록하여 3주 연속 주간수익률 1위를 차지했다.


그 뒤를 이어 KB운용의 KB막강국공채적립투자신탁이 연 10.79%로 2위에 랭크되었다. 그외에 △ 한국운용의 부자아빠퇴직채권 1호(연 10.22%) △PCA운용의 PCA스탠다드플러스채권I-34호 (연 9.91%)  △조흥운용의 Tops국공채채권 1호(8.97%) 등이 각각 3,4,5위를 기록했다.


상위권에 분포된 펀드들은 포트폴리오내 채권의 듀레이션을 길게 가져가는 특성을 가진 것으로 조사되었다. '05년 11월말 기준 포트폴리오를 살펴보면 유형평균 듀레이션이 1.39 인 데 반해 특히 Tops적립식채권 1호의 펀드 듀레이션은 2.46으로 무려 1.5배를 초과하는 것으로 확인되었다.


한편 자산운용협회에 따르면(01/26일 기준) 지난 한 주간 총 수탁고는 3조 3,551억 감소한 209조 6,380억으로 집계됐다. 증권 및 단기 자금의 주간증감을 살펴보면 △주식형 -2,625억 △채권형 -9,116억 △MMF -2조 3,942억 등으로 감소세를 보였으나 채권혼합형은 871억원 증가한 것으로 집계됐다. 특히 주식형 주간 수탁고는 '05년 11월 10일 이 후 11주만에 감소세로 반전한 것이다.<제로인 원윤정>(www.funddoctor.co.kr)

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