- 삼성그룹 등 대형주 펀드 우수한 성과

삼성그룹주를 비롯해 대형주 펀드가 양호한 성과를 기록한 가운데 회사채비중이 높은 채권형펀드가 상위권에 포진했다.

펀드평가사 제로인(www.funddoctor.co.kr)이 17일 개장전에 공시된 기준가격으로 펀드수익률을 조사한 결과, 주식성장형(약관상 주식투자한도 70%초과) 펀드들의 수익률은 지난 1주일간 평균 1.51%를 기록했다. 비교기간 코스피지수 상승률인 1.89%에 못 미치는 성과다. 이는 주식형 펀드 내 편입비중이 높은 중소형주가 상대적으로 약세를 보인데 따른 것이다.

 주식투자비율이 성장형 펀드보다 낮은 안정성장형(40~70%)과 안정형(10~40%)은 각각 1.05%, 0.52%의 수익을 올렸다. 코스피200지수가 2.06% 상승함에 따라 이 지수를 추종하는 인덱스형은 1.80%의 수익률을 기록, 여러 유형의 주식관련 펀드 중 가장 좋은 성적을 거두었다.
 
 채권펀드는 국고채 3년물 유통수익률이 0.01%포인트 하락함에 따라 한 주간 0.11% (연 5.78%)로 비교적 양호한 성적을 올렸다. 채권형 중에서는 국채에 주로 투자하는 국공채형은 0.09%(연 4.75%)의 수익은 낸 반면 회사채 투자비중이 높은 공사채형은 0.13%(연 6.61%)로 더 높은 수익을 낸 것으로 나타났다.

이는 같은기간 국고채 3년물 수익률이 0.01%포인트만큼 하락(채권가격 상승)한 반면 BBB-등급 회사채 3년물은 이표자체가 국채보다 높은데다 유통수익률 또한 0.03%포인트나 하락(가격 상승)한 혜택을 본 것이다.

운용규모가 300억 이상인 성장형 운용사 중에서는 한국운용이 1주일간 2.29%로 가장 높은 수익을 냈고 △프랭클린운용 2.20% △PCA운용 2.19% △칸서스운용 2.11% 등의 양호한 성과를 거두었다.

1개월이상 운용된 100억원 이상 성장형 펀드들 중에서는 삼성그룹 주식에 주로 투자하는 펀드들의 성과가 두드러졌다. 한국운용의 '한국삼성그룹적립식주식 1'이 1주일간 3.36%로 주간성과 1위를 차지한 데 이어 △한국골드적립식삼성그룹주식 1호 3.14% △한국부자아빠삼성그룹주식 1호 3.02% △한국삼성그룹주식형자(B) 2.87%의 수익률을 거두었다.

 이는 코스피지수가 1.89% 상승하는 동안 삼성테크윈이 1주일간 8%나 급등한 외에도 △삼성물산 6.65% △삼성전자 2.76% △삼성중공업 3.51% △삼성화재 2.39%등의 상승률을 기록했기 때문이다. 참고로 이들 펀드는 직전주인 3월 17일 기준 주간수익률에서는 하위권에 랭크됐던 펀드들이다.

이외에도 우리자산운용의 '우리쥬니어네이버적립주식1'과 한국운용의 '한국부자아빠거꾸로적립식주식W- 1ClassA', KTB운용의 'KTB마켓스타주식' 등이 각각 2.61%, 2.47%, 2.44%의 수익을 올리는 등 좋은 성과를 보인 것으로 조사됐다.

반면 직전주인 3월 17일 기준가로 상위권에 포진했던 중소형주 투자비중이 높은 펀드 및 배당주 펀드는 중하위권으로 다시 밀려났다.

미래에셋자산운용의 '미래에셋3억만들기중소형주식 1' -0.23% △유리운용의 '유리스몰뷰티주식'은 -0.01%  △신한BNPP운용의 '프레스티지고배당주식 1' 0.37% △한국운용의 '한국부자아빠배당플러스B주식M- 1' 1.13% △CJ운용의 'CJ굿초이스배당주식 1' 1.41% 등을 기록하는 등 중소형주 및 배당주 펀드들이 주간수익률 하위권에 위치했다.

이는 16일 시가총액 기준으로  △대형주 2.07% △중형주 1.09% △소형주 1.50%의 주간등락률을 나타낸 것이 소형주에 주로 투자하는 펀드의 저조한 성과에 결정적 영향을 미쳤다고 할 수 있다. 대형주 및 중소형주간 시소게임은 주식시장이 횡보장세를 탈출하지 못하는 한 당분간 지속될 공산이 커 펀드간 성과도 투자스타일에 따라 시시각각 변할 것으로 예상된다.

- 회사채 투자형 펀드 상위권에 포진

300억 이상 채권형 펀드 운용사 중에서는 동양운용이 1주일간 0.19%(연 9.83%)로 가장 높았고 △조흥운용 0.16%(연 8.50%) △푸르덴셜운용 0.15%(연 7.99%) △도이치운용  0.15%(연 7.87%) 등의 수익률을 기록한 것으로 나타났다.

1개월이상 운용된 100억원 이상 채권형 펀드들 중에서는 동양운용의 '동양High Plus채권 1 '이 1주일 동안 0.26%(연 13.69%)의 수익을 낸 가운데 조흥운용의 'Tops적립식채권 1'이 0.23%(연 11.97%)와 'BEST CHOICE단기채권 4' 0.17%(연 8.66%), 칸서스운용의 '칸서스채권인덱스 1'이 0.16%(연 8.52%)로 주간성과 2, 3, 4위를 차지했다.

주간 수익률 상위권에 위치한 채권형 펀드들은 대부분 평균신용등급이 낮거나 듀레이션이 짧은 펀드들이다. 1위를 차지한 동양High Plus채권 1의 평균신용등급은 BBB+(이하 2월초 기준), 3위를 차지한 BEST CHOICE단기채권 4은 AA- 등으로 채권형 평균 신용등급인 AA+보다 낮았다. 또한 3,4위를 차지한 BEST CHOICE단기채권 4와 칸서스채권인덱스 1은 보유 채권 듀레이션이 각각 1.32, 0.99로서 채권형평균 듀레이션인 1.39보다 낮은 수치이다.
이는 국고채 3년물과 국고채1년물의 유통수익률이 각각 0.01%포인트, 0.04%포인트 하락(가격상승)하는 동안 장기물인 국고채 5년물은 0.07%포인트 상승(가격하락)한 것에서 원인을 찾을 수 있다. 특히 신용등급이 낮은 회사채의 유통수익률이 국고채보다 더 많이 하락함에 따른 혜택을 받은 것으로 분석된다.

이는 2005년 12월 30일 금리와 지난 16일 금리를 비교해볼 때 국고3년물 수익률이 0.16%포인트 하락(채권가격 상승)한 반면 BBB-등급 회사채 3년물 수익률은 무려 3배인 0.48%포인트나 하락(가격 상승)하는 등 신용등급이 낮은 채권의 가격이 상승이 연초이후 지속된 것을 확인할 수 있었다.

회사채의 금리 하락폭이 커진 것과 함께 공사채형 위주로의 자금 쏠림현상을 확인할 수 있다. 지난주 대비 회사채 투자형 펀드의 설정액이 164억 증가(순자산액 204억증가)한 반면 국공채형은 설정액이 13억 감소(순자산액 11억 증가)한 것을 확인할 수 있었다. 기간을 늘려서 연초이후 증감액을 살펴보면 회사채형은 설정액이 1,929억원 증가(순자산액 2,240억 증가)한 반면 국공채형은 설정액이 841억원 감소(순자산액 603억 감소)한 것으로 조사돼 대조를 이루었다.

한편 자산운용협회가 지난 16일 기준으로 집계한 수탁고는 증권 및 단기금융이 한 주간 2조 3,743억원 증가한 201조 87억원을 기록한 가운데 주식형이 3,556억원 늘어난 34조 3,688억원에 달했다. 주식혼합형과 MMF는 각각 2,794억원, 1조 9,091억원 증가한 반면 채권혼합은 -1,364억원, 채권형은 -335억원의 자금 감소세를 보였다. <제로인 원윤정>(www.funddoctor.co.kr)