- 대형주-중소형주 펀드간 희비 엇갈려
- 장기채 비중 높은 채권펀드 호조

주가지수 상승 속에 소형주가 약세를 보이자 대형주 펀드와 소형주 펀드간 희비가 엇갈린 가운데 장기채 보유비중이 높은 채권펀드가 호조를 보였다.

펀드평가사 제로인(www.funddoctor.co.kr)이 31일 개장전에 공시된 기준가격으로 주간 펀드수익률을 조사한 결과, 주식성장형(약관상 주식투자한도 70%초과) 펀드들의 수익률은 지난 1주일간 평균 2.13%를 기록했다. 비교기간 코스피지수 상승률인 1.97%과 비교해볼 때 0.16%포인트 높은 성과이다. 성장형 펀드의 주간수익률이 코스피지수 상승률을 초과한 것은 지난 3월 10일 이후 3주만에 처음이다.

 주식투자비율이 성장형 펀드보다 낮은 안정성장형(40~70%)과 안정형(10~40%)은 각각 1.24%, 0.55%의 수익을 올렸다. 코스피200지수가 2.32% 상승함에 따라 이 지수를 추종하는 인덱스형은 2.57%의 수익률을 기록, 여러 유형의 주식관련 펀드 중 가장 좋은 성적을 거두었다.
 
 채권펀드는 국고채 3년물 유통수익률이 0.02%포인트 하락함에 따라 한 주간 0.11% (연 5.59%)로 비교적 양호한 성적을 올렸다. 채권형 중에서는 회사채 투자비중이 높은 공사채형은 0.10%(연 5.40%)의 수익은 낸 반면 국채에 주로 투자하는 국공채형은 0.11%(연 5.84%)로 더 높은 수익을 낸 것으로 나타났다.



운용규모가 300억 이상인 성장형 운용사 중에서는 피델리티운용이 1주일간 3.38%로 가장 높은 수익을 냈고 △미래에셋투신운용 2.66% △삼성운용 2.65% △슈로더운용 2.55% 등의 순으로 양호한 성과를 거두었다.

1개월이상 운용된 100억원 이상 성장형 펀드들 중에서는 피델리티운용의 ' FK-코리아주식형자(I)'이 1주일간 3.40%로 주간성과 1위를 차지한 데 이어 △FK-적립식코리아주식형자신탁 3.38% △삼성운용의 삼성우량주장기-CLASS A 3.32% △푸르덴셜운용의 Pru파이팅코리아나폴레옹혼합 1 2.87%의 수익률을 거두었다.

이외에도 우리자산운용의 '우리쥬니어네이버적립주식1'과 미래에셋투신운용의 '미래에셋 3억만들기솔로몬주식 1'이 각각 2.79%, 2.78%의 수익을 올리는 등 좋은 성과를 보인 것으로 조사됐다.

삼성우량주장기 및 Pru파이팅코리아나폴레옹의 2월초 대형주 비중은 각각 84.9%, 81.4%로 시장평균인 75.8%보다 높다. 동일기간 대형주 및 중형주가 각각 2.23%, 2.06% 의 수익을 낸데 반해 소형주는 -0.36%로 약세를 보인 것이 대형주 펀드의 강세 배경이다. 이로 인해 신영마라톤, 부자아빠거꾸로, 프레스티지고배당 등 대형주 투자비중이 상대적으로 낮은 펀드들이 대부분 하위권에 머문 것으로 나타났다.

 그러나 우리쥬니어네이버적립식주식 펀드는 대형주 비중이 56%에 불구함에도 좋은 성적을 기록했는데, 이는 보유종목이 시장 패턴과 일치했기 때문으로 분석된다. 이 펀드의 보유 상위업종(1~3위)은 화학(비중 15.8%) 건설(11.3%) 철강(8.0%) 등으로 모두  한 주간 지수 상승폭의 2배인 4% 전후의 상승률을 보였다.

300억 이상 채권형 펀드 운용사 중에서는 KB운용이 1주일간 0.18%(연 9.20%)로 가장 높았고 △PCA운용 0.15%(연 7.97%) △산은운용 0.13%(연 7.03%) △동양운용  0.13%(연 6.81%) 등의 수익률을 기록한 것으로 나타났다.



1개월이상 운용된 100억원 이상 채권형 펀드들 중에서는 KB운용의 'KB막강국공채적립투자신탁'이 1주일 동안 0.23%(연 11.80%)의 수익을 낸 가운데 조흥운용의 'Tops적립식채권 1'이 0.18%(연 9.40%), 동양운용의 '동양High Plus채권 1'이 0.17%(연 9.10%), PCA운용의 'PCA스탠다드플러스채권I-34'이 0.15%(연 7.97%)로 주간성과 2, 3, 4위를 차지했다.

주간 수익률 상위권에 위치한 채권형 펀드들은 대부분 듀레이션이 긴 펀드들이다. 이는 국고채 3년물이 0.02%포인트, 5년물이 0.04%포인트씩 각각 하락(가격 상승)한 반면 국고채 1년물은 1주일전과 동일한 횡보세를 보인 데서 그 원인을 찾을 수 있다.

1위를 차지한 KB막강국공채적립투자신탁의 듀레이션은 3.17(이하 2월초 기준), 2위를 차지한 Tops적립식채권 1은 2.92등으로 채권형 평균 듀레이션인 1.39의 두 배이상 이었다. 또한 4,5위를 차지한 PCA스탠다드플러스채권I-34와 개인연금공사채 7은 보유 채권 듀레이션이 각각 2.03, 1.94으로 조사됐다.

다만, 3위를 차지한 동양High Plus채권 1은 듀레이션이  1.50으로 비교적 짧았지만 높은 수익률을 낼 수 있었던 것은 평균신용등급이 BBB+로 낮았던 데서 찾을 수 있다. 회사채 BBB- 3년물의 유통수익률이 같은 기간 0.03%포인트나 하락(가격상승), 동일만기 국고채 가격 상승폭을 웃돈 데다 높은 이자수익률(8.02%) 덕분에 이 펀드가 고수익을 낼 수 있었던 것이다.



  한편 자산운용협회가 지난 30일 기준으로 집계한 수탁고는 증권 및 단기금융이 한 주간 2조 2,310억원 증가한 203조 8,343억원을 기록한 가운데 채권형이 1조 5,045억원 늘어난 49조 4,629억원에 달했다. △주식형 3,168억원 △MMF 6,486억원 △주식혼합 774억원 증가한 반면 채권혼합은 -3,164억원의 자금 감소세를 보였다.
채권형 펀드 수탁규모가 급증한 것은 일부 대형 기관투자가가 신년 자금집행을 실행한데다 동양생명에서 운용하던 채권투자 자금이 동양투신으로 이관된 데 따른 현상이다. 지난주 신규설정 펀드를 살펴보면 'Ever Rich'라는 펀드명을 보유, 동일기관 자금으로 보이는 채권펀드가 7개 1조1,500억원에 달하고 동양생명 이관자금 펀드가 3개 1조5,800억원인 것으로 조사됐다. <제로인 원윤정>(www.funddoctor.co.kr)