버냉키 쇼크로 유형불문 최악성적

 전세계적인 인플레 우려로 주식 및 채권시장이 동반 약세를 보임에 따라 펀드 가격 또한 속락세를 기록했다.

 펀드평가사 제로인(www.funddoctor.co.kr)이 9일 아침 공시된 기준가격으로 한주간 펀드 수익률을 집계한 결과, 주식성장형(약관상 주식투자한도 70% 초과) 펀드는 5.60%의 손실을 나타냈다. 같은 기간 코스피지수가 5.56% 하락한 것과 비교할 때 성장형 펀드의 성과는 0.04%포인트 더 낮은 데 코스피 시장보다 낙폭이 컸던 코스닥시장(-8.71%)의 영향으로 풀이된다.

 채권시장은 미국 연방준비위원회(FRB) 버냉키 의장의 추가금리인상 시사 및 금융통화위원회의 콜금리인상 등의 영향으로 약세를 보였다. 이에 따라 채권펀드 수익률은 올들어 가장 낮은 주간 수익률인 0.01%(연환산 0.53%)로 채권가격 하락이 이자수입을 대부분 까먹은 것으로 조사됐다.

 이 외에 안정성장형 펀드(41~70%)는 같은기간 3.38%의 손실을 봤고 안정형 펀드(10~40%)도 한 주간 -1.52%를 기록했다. 그 외에 KOSPI 200지수가 5.90% 하락함에 따라 이 지수를 추종하는 인덱스형 펀드는 –6.01%, 코스닥형은 –6.44%로 조사됐다.

 100억이상 펀드 중에서 한화운용의 골드KOSPI50Select주식 1이 한 주간 –3.81%를 기록해 손실폭이 가장 작았다. 이어서 △유리자산운용의 ‘유리스몰뷰티주식’ –4.29% △프랭클린템플턴운용의 ‘Templeton Growth주식 5’ –4.33% △한국밸류10년투자주식 1’ –4.38% 로 상대적으로 양호한 수익률 방어능력을 보여주었다. 이 펀드들은 실제 가치주 비중이 높거나 가치주 투자를 천명하고 있다는 공통점을 가지고 있다.

 특히 상위 10위권의 펀드들 가운데 템플턴 펀드가 6개를 차지해서 눈길을 끌었다. 반면 전주에 상위권에 랭크됐던 삼성그룹주 펀드들은 삼성중공업을 제외한 삼성계열 주가의 급락으로 하위권으로 밀리고 말았다.

 채권형의 세부 유형별로는 국채 및 공채에 주로 투자하는 국공채형이 0.001%(연 0.07%)로 횡보한 반면, 회사채 비중이 높은 공사채형은 0.01%(연 0.63%)을 나타냈다. 이는  같은 기간 국고채 3년물 수익률이 0.08%포인트 상승(가격 하락)한 반면 회사채 BBB- 등급 3년물은 0.02%포인트 상승(가격 하락)에 그친데다 이자 수입이 국채펀드보다 많았기 때문이다.

 1개월이상 운용된 100억원 이상 52개의 채권 펀드 중에서 1/4이 넘는 15개펀드가 손실을 기록한 것으로 집계됐다. 일부 신용등급이 낮은 채권을 편입한 일부 펀드들은 그 중에서 선방한 것으로 나타났다. 주간 수익률로 양호한 동양운용의 ‘부자아빠 알짜 목돈키우기채권혼합 1’이 1주일 동안 0.08%(연 4.01%)로 가장 양호한 수익을 냈고 이어서 △동양운용의 ‘부자아빠알짜목돈키우기채권 1’ 0.07%(연 3.53%) △ SH운용의 ‘BEST CHOICE단기채권 4 ‘ 0.06%(연 3.16%)등이 상대적으로 성적을 거두었다.

 상위펀드의 특징은 보유채권의 잔존만기 극히 짧아 MMF와 유사하게 운용(듀레이션 0.3년 전후)하거나 신용등급이 낮다는 것이다.
 4월초 기준으로 상위펀드들의 채권 평균신용등급은 △’부자아빠 알짜 목돈키우기채권혼합 1’ A- △‘ 부자아빠알짜목돈키우기채권 1’ AA- △‘BEST CHOICE단기채권 4’ AA- 로 업계평균인 AA+ 보다 낮았다. 특히 동양운용의 2개 펀드는 듀레이션이 각각 0.36년, 0.35년으로 사실상 시가MMF로 운용되고 있다.

 반면 보유채권의 잔존만기가 길고 신용등급이 높은 국공채 및 장기주택마련 펀드들은 주간성과 하위에 위치했다. 보유채권신용등급이 AAA 인 △PCA스탠다드플러스채권I-34 -0.06%(듀레이션 2.08년) △KB막강국공채적립 –0.05%(듀레이션 3.70년)등이 손실을 거둔 것으로 조사됐다.

 한편 자산운용협회에 따르면 증권 및 단기금융(MMF)의 설정원본액은 혼합형과 채권형에서 줄어들었지만 MMF와 주식형에서 자금이 유입됨에 따라 지난 한 주간 2조8,816억원 증가(209조5,196억원)한 것으로 집계됐다.

 특히 MMF자금이 한 주간 무려 3조1,534억원 늘어나 77조1,259억원에 달한 것으로 조사됐다. 이는 주가급락과 채권 금리상승으로 마땅한 투자처를 찾지 못한 대기성 자금인 것으로 풀이된다. 주식형의 설정액은 6,172억원 증가한 38조 5,658억원으로 조사됐다. 결산을 통한 재투자액 추정치인 2,525억을 감안하면 3,647억이 증가한 것으로 나타났다. 저가매수의 기회로 삼은 투자자 및 적립식펀드의 자금이 유입된 것으로 판단된다. 감소세를 보인 유형으로는 △채권 –8,607억 △주식혼합형 -187억 △채권혼합형 -96억으로 집계됐다. <제로인 원윤정 : www.funddoctor.co.kr >