1. 배 경

□ 최근 펀드시장은 주식형펀드를 중심으로 성장하여 수탁고 300조원, 1가구 1펀드시대에 진입.

□ 펀드 시장의 안정적 성장을 위하여 주식형펀드와 채권형펀드의 균형적인 발전 방안을 강구할 필요

□ ’07.11월말 현재 43.8조원으로 전체 펀드수탁고(296.9조)의 14.7%를 차지

2. 채권형펀드 현황

(1) 채권형펀드 수탁고

□ ’07.11월말 현재 43.8조원으로 전체 펀드수탁고(296.9조)의 14.7%를 차지

□ 채권형 수탁고 감소는 주식시장 호조, 낮은 수익률로 인한 상품 경쟁력 저하 등 복합적 요인에 기인

(2) 채권형펀드 운용

□ 채권 35.7조원(76.2%), 유동자산 9.9조원(21.0%), 수익증권 1.1조원(2.4%) 등으로 운용(‘07.9말 현재 평가금액 기준)


(3) 채권형펀드 판매

□ 대부분이 사모펀드로서 기관투자자 등을 대상으로 판매되고, 개인투자자 판매는 미미

□ 판매채널별로는 증권 83.2%, 은행 10.7%, 기타(보험, 직판등) 6.1% 순임(‘07.11말 기준)


3. 주요국의 채권형펀드 운용현황

(1) 미 국

□ 뮤추얼펀드 수탁고는 12.3조달러이며, 이중 채권형펀드는 1.7조달러로 전체 수탁고의 13.5%를 차지(‘07.10말 현재)

□ 펀드 자산은 국채(37.6%), 회사채(33.0%), 지방채(23.9%), 유동성자산(4.3%) 등으로 구성

□ 투자자 유형별로는 개인투자자가 전체의 89.3%를 투자

(2) 영 국

□ 영국 전체 펀드 수탁고는 5,411억파운드이며, 이중 채권형펀드는 825억파운드로서 전체 수탁고의 15.1%를 차지(‘07.9말 현재)

□ 펀드 유형은 회사채펀드(44.6%), 정부채펀드(27.4%), 글로벌채권펀드

(3) 일 본

□ 일본 전체 투자신탁 규모는 120.8조엔이며 이중 공사채형 투자신탁은 10.6조엔으로 전체 수탁고의 8.8%를 차지(‘07.9말 현재)

□ 다만, 공사채형으로 분류되지 않으나 외국국채에 주로 투자하는 매월 분배형펀드*가 18.6조엔 규모로 별도 운용 중임


4. 향후 정책방향 및 추진일정

가. 정책방향

󰊱 펀드 산업의 장기 안정적 발전을 위해 선진국과 같이 주식형펀드 성장과 함께 채권형펀드도 균형 성장할 필요

󰊲 미국,영국 등에 비해 채권형펀드의 다양성이 부족한 점을 감안하여, 투자수요에 부응할 수 있는 채권형펀드의 다양화가 필요

󰊳 개인이 펀드를 통해 채권투자를 쉽게 할 수 있다는 점을 감안하여, 채권형펀드 수요처를 기관투자자 중심에서 개인투자자로 확대

󰊴 외국에 비해 낮은 수준인 펀드의 회사채 투자규모를 확대하여 중소기업 등에 대한 자금 공급기능 강화

나. 추진일정

□ 채권형펀드 발전방안 마련을 위한 T/F 운영 ('08년 1/4분기 중)



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