중국 본토 채권에 투자할 수 있는 공모 채권혼합형 재간접 펀드인 “현대중국위안화증권 투자신탁1호[채권혼합-재간접형]가 국내 최초로 출시 되었다.

현대자산운용(사장 이용재)은 4일 중국 위안화표시 본토채권에 직접 투자할 수 있는 채권혼합형 펀드에 투자하는 재간접펀드 상품을 출시했다. 이 상품은 홍콩 소재 중국계 자산운용사가 운용하는 채권혼합형 펀드에 투자한다.

지금까지 중국 본토에 직접 투자할 수 있는 길은 적격기관투자가(QFII) 자격을 획득한 운용사가 출시한 중국 A주식에 주로 투자하는 주식형 상품을 매입하는 방법만이 가능했다. 이는 QFII 속성상 채권에의 투자가 허용은 되었지만, 거래시장이나 방법에 대한 제한이 있어, 가령 매매가 가장 활발한 은행간 시장(inter-bank market)에의 참여가 허용되지 않아 본토채권에의 투자가 사실상 불가능했기 때문이다.

최근 중국 당국은 자본시장 안정화를 위하여 종전 QFII를 확대하는 동시에 아직 업력이나 자산규모등이 크지 않아 상대적으로 차별 받아온 홍콩 소재 중국계 증권사 및 자산운용사를 대상으로 ‘미니QFII’ 라 일컬어지는 ‘R(런민비, 인민폐)-QFII’자격과 한도를 21개 회사를 대상으로 3조 5천억원을 부여했다.

현대자산운용의 중국위안화채권 투자 펀드는 이들 R-QFII 한도를 부여 받은 홍콩 소재 중국계 자산운용사들이 운용하는 펀드에 투자하는 재간접 상품으로, 이들 R-QFII 펀드들은 중국 위안화표시 본토채권에 80%~100%를 투자한다.

투자가 입장에서는 작년 국내시장에 출시되었던, 홍콩내에서 위안화표시로 발행한  ‘딤섬본드’ 펀드에 비하여 금리면에서 1~2% 유리하며, 위안화 환노출을 통해서 미달러화 대비 위안화 강세시 추가적인 환차익도 기대된다는 점에서 관심을 끌고 있다.

현대자산운용은 R-QFII 펀드 5개 이상에 투자하는 ‘공모형’ 펀드 출시하며, 이를 위해 현지 방문 실사 등 투자대상 펀드 선정 작업을 마쳤으며, 추가적인 쿼터 확보에 나서고 있다고 밝혔다.

현대자산운용은 이 밖에도, 중국 시장 관련 상품의 프로모션에 적극 나서고 있는데, 먼저, ‘중국으로 뻗어나가는 대한민국’ 이라는 국내주식형 상품은 중국시장에서 매출이 있고 순익을 내고 있는 유력 국내기업 주식에 투자하는 테마형 국내주식형 펀드는 종합주가지수 대비 수익률이 탁월했다. 이 상품은 중국 소비시장의 고성장과 관련하여 수혜가 예상되는 국내기업 및 국내상장 중국기업에 투자한다. 중국 내수시장 확대의 수혜가 예상되는 핵심 기업에 60%이상 투자하고, 시장주도주, 투자매력 높은 우량종목 및 단기 모멘텀 발생 종목 등에 20%~40% 투자한다.

2012년 중국은 지역 균형발전을 위해 도시화율을 높일 계획으로, 이는 고용 및 소득수준 향상에 기여할 전망이다. 지난해 9월부터 시행된 소득세 면세점 상향과 중산층 이하의 세율인하 등이 단기적으로 소비에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되고 있고, 중장기적으로는 도시화율 제고과정에서 중산층의 기반이 강화되면서 소비의 추세적 확대가 기대된다. IMF에 따르면, 향후 5년간 중국의 GDP대비 소비비중이 3.2%p 확대될 것으로 예상하고 있다.
중국 주요 36개 도시의 최근 소비지출 증가율은 평균 8~9%대 기록하고 있고, 미국의 글로벌 소비 비중에 못지 않은 수요력 창출할 것으로 기대하고 있다. (2013년 25%)

또한 2010년부터 운용 중인 ‘차이나A주 ETF’ 펀드는 작년까지의 중국 주식시장 부진에도 1,000억 규모로 운용 중이며, 금년 2월 ‘차이나A주 레버리지’ 펀드를 출시하여, 시장 턴어라운드시 빠른 수익 회복을 노리는 투자가의 높은 관심을 끌고 있다.

상품에 대한 문의는 외환은행으로 하면 된다.