장기증권저축 펀드 유형별 수익률 현황

장기증권 저축펀드가 불티나게 팔리고 있다.
장기저축 펀드는 지난 10월22일 처음으로 펀드가 설정된 이후 한달 보름 조금 못 미친 12월22일 현재 11,733억원에 달했다. 투신사에게 인가된 역대 세액공제형 상품 중 가장 높은 인기를 끌고 있는 것이다.

이처럼 좋은 반응을 보이고 있는 이유는 제약조건이 직접투자에 불리하게 돼 있는데다 주식시장이 폭발적인 상승세를 보인데 따른 것이다. 특히 지난해 7월부터 판매된 비과세 채권형 펀드의 만기와 채권형 펀드 수익률 약세가 투자자금을 장기증권저축 펀드로 몰리게 한 바람잡이 역할을 했다.

장기증권저축 펀드는 1인당 5000만원(근로자 주식저축 3000만원)까지 가입할 수 있지만 주식회전율이 연400%로 제한돼 있다. 또 주식편입비율도 평균 70%(근로자 주식저축펀드 50%) 이상을 유지해야 세제혜택을 받을 수 있다.

제약 뿐 아니라 혜택도 푸짐하다. 근로자주식저축의 세액공제 한도는 5.5%이나 장기증권저축은 1차연도 5.5%, 2차연도 7.7%로 높다. 이에 따라 근로자뿐 아니라 자영업자를 대상으로 내년 3월까지 한시적으로 판매되는 장기증권저축은 간접투자 상품, 즉 펀드로 1조원 이상 몰릴 것으로 예상됐다.

◆ 펀드유형 = 펀드유형은 고객의 위험선호도에 따라 원금보존 추구형(표에서 기타유형), 안정형, 성장형, 인덱스형 등 다양하다.
공격적인 성향의 투자자라면 인덱스펀드나 성장형 펀드를 선택하는 것이 유리하고 안정적 투자성향의 고객이라면 안정형, 원금보존 추구형 등이 적합하다. 원금보존 추구형도 투신사마다 다른 운용구조를 갖고 있다.

대표적 운용방식은 파생상품을 활용, 편입주식의 위험을 제거하고 나머지 자산을 채권 등에 투자하는 것이다. 즉 주가 차익을 포기하는 대신 나머지 30%에 해당하는 자산을 채권 등에 투자하고 보유주식도 남에게 빌려줘 수수료를 챙기는 한편 주식 배당금도 수령해 연 2~3%를 목표로 운용되는 펀드이다. 여기에 세액공제 5.5%를 더하게 되면 투자수익률이 연 8%에 달해 현재 채권형 펀드 기대수익률 6%대보다 높게 나온다.

또 다른 원금보존 추구형은 평상시에는 성장형(또는 인덱스) 펀드로서 운용하다가 손실률이 일정폭까지 이르면 보유주식을 모두 처분하든가, 아니면 100% 헤지전략을 구사해 원금을 보존하겠다는 것이다. 다만 전환기준이 되는 손실률은 향후 2년 동안 채권부문에서 나올 수익률과 일치시킨 것이 있고 10%로 미리 확정한 펀드들도 있다.

이 외에 주식 의무편입비율 70%를 맞추되 파생상품을 통해 실제 30%를 주식에 투자한 것과 동일한 효과를 얻을 수 있도록 설계된 것도 있다.

◆설정액 및 수익률= 12월22일 현재 총설정액 11,733억원 중 성장형이 5,926억원으로 전체의 50.51%를 차지하고 있다. 원금보존추구형은 3,570억원으로 30.43%, 안정형이 1,270억원으로 10.83%, 인덱스형이 967억원으로 8.24%를 차지하고 있다.

원금보존 추구형은 상품구조상 최근 강세장의 혜택을 거의 보지 못했다. 오히려 선물 가격이 현물가격보다 높은 현상이 지속되면서 소폭이지만 손실을 보고 있는 펀드들이 많다.

성장형은 한국투신의 장기증권A투신L-1호 등 1개월간 종합주가지수 상승률 22.56%보다 높은 펀드들도 눈에 띈다. 그러나 모든 성장형 펀드들이 좋은 성과를 거둔 것은 아니다. 설정이후 지속적인 주가상승으로 주식편입 기회를 놓친 일부 펀드들은 1개월간 0.19%의 수익률에 그친 경우도 있다.다만 3개가 존재하는 인덱스 펀드는 1개월간 모두 20%를 넘는 고수익률을 올린 것으로 나타났다.


<수익률표>

<>기타유형 펀드 수익률

기준일 : 12월22일 단위 : 억원, 원, %

운용사

펀드명

설정일

설정액

기준가

설정후

1주일

1개월

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 2

01-10-22

117

1106.95

10.70

-0.79

3.13

동부운용

동부해오름장기증권

01-11-09

15

1033.96

3.40

-0.61

3.10

서울운용

크리스탈장기증권A- 1

01-10-23

117

1014.48

1.45

-1.17

1.22

삼성투신

삼성마스타장기J1

01-10-22

256

1007.64

0.76

0.05

1.21

삼성투신

삼성장기증권B2

01-10-24

1,560

1007.14

0.71

-0.02

0.94

삼성투신

삼성골드장기증권E1

01-10-27

64

1005.52

0.55

-0.06

0.69

한빛운용

비과세프로텍트장기증권

01-10-31

197

1006.17

0.62

0.12

0.43

한빛운용

비과세프로텍트장기증권HV-1

01-11-01

595

1004.64

0.46

0.16

0.34

서울운용

크리스탈장기증권A- S2

01-11-14

191

997.25

-0.28

-0.51

-0.29

서울운용

크리스탈장기증권B- S1

01-11-06

108

995.80

-0.42

-0.85

-0.50

한일운용

한일헷지플러스장기증권주식

01-12-11

3

1000.69

0.07

0.04

　

서울운용

크리스탈장기증권A- S3

01-12-03

145

1001.07

0.11

0.08

　

서울운용

크리스탈장기증권B- S2

01-12-03

125

1001.59

0.16

0.10

　

서울운용

크리스탈장기증권A- S4

01-12-18

39

1000.09

0.01

　

　

서울운용

크리스탈장기증권B-S3

01-12-18

39

1000.20

0.02

　

　

<>성장형 펀드 수익률

운용사

펀드명

설정일

설정액

기준가

설정후

1주일

1개월

한국투신

TAMS비과세장기증권A투신L- 1

01-10-22

228

1239.68

23.97

-1.19

12.29

템플턴운

템플턴그로스장기증권 1

01-10-25

209

1193.46

19.35

-0.09

11.82

SEI에셋

세이고배당장기증권저축

01-10-27

85

1154.58

15.46

-0.57

9.98

동양투신

밸류코리아장기증권 1

01-10-23

74

1150.07

15.01

-1.76

8.89

미래에셋

미래장기증권 1

01-10-23

152

1157.98

15.80

-0.83

7.75

신영운용

신영장기증권

01-10-22

35

1134.45

13.45

-2.27

6.72

한화운용

한화장기증권

01-10-22

17

1138.16

13.82

-1.81

6.49

하나알리

장기증권주식A- 1

01-10-26

30

1170.33

17.03

-1.98

4.99

굿모닝운

굿모닝장기증권B- 1

01-10-24

39

1097.00

9.70

-2.18

4.87

삼성투신

삼성장기증권B3

01-10-25

64

1099.51

9.95

-2.01

4.54

동부운용

동부해오름장기증권A1

01-11-08

2

1061.15

6.12

-1.53

4.20

KTB

KTB 장기증권저축펀드

01-10-24

282

1045.89

4.59

1.19

4.17

교보운용

VISION21C안심장기증권C- 1

01-10-23

17

1053.81

5.38

-1.13

4.09

KTB

KTB 장기증권저축펀드 1

01-10-31

206

1039.92

3.99

1.21

3.94

현대투신

비과세장기증권1-NH 1

01-10-22

358

1177.53

17.75

-1.45

3.68

국은운용

국민장기증권

01-10-24

327

1048.79

4.88

-2.27

3.28

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 3

01-11-21

10

1032.22

3.22

-2.09

3.11

삼성투신

삼성장기증권B1

01-10-22

2,108

1141.77

14.18

-2.15

2.99

외환운용

외환비과세장기증권 1

01-10-29

39

1061.37

6.14

-1.88

2.96

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 1

01-10-22

195

1146.84

14.68

-2.35

2.88

세종운용

SJ비과세인덱스장기증권 1

01-10-25

11

1030.44

3.04

0.13

2.86

신영운용

신영장기증권

01-10-22

47

1053.45

5.35

-1.08

2.63

SK운용

OK장기증권B1

01-10-27

11

1025.94

2.59

-0.05

2.46

제일투신

Big&Safe장기저축

01-10-30

46

1062.86

6.29

-0.33

2.33

동원운용

Choice-Up장기증권

01-10-25

24

1036.84

3.68

-0.91

2.25

제일투신

BIG&SAFE장기저축

01-10-22

181

1112.38

11.24

-1.64

2.20

주은운용

브랜드파워장기증권1

01-10-24

79

1038.95

3.90

-2.48

1.92

조흥운용

BEST성장장기증권

01-10-22

19

1019.94

1.99

-0.11

1.81

주은운용

브랜드파워장기증권101

01-10-23

602

1034.78

3.48

-2.67

1.49

대신운용

대신장기증권

01-10-22

52

1028.10

2.81

-1.62

1.26

한일운용

한일장기증권주식S- 1

01-10-23

9

1007.43

0.74

-1.79

0.22

신한운용

신한장기증권주식T- 1

01-10-26

1

1010.94

1.09

0.05

0.19

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 4

01-12-03

369

1013.63

1.36

-1.64

　

<>안정형 펀드 수익률

운용사

펀드명

설정일

설정액

기준가

설정후

1주일

1개월

조흥운용

BEST안정장기증권

01-10-22

109

1042.59

4.26

0.53

4.08

현대투신

비과세장기증권1-NH 2

01-10-22

160

1076.64

7.66

0.22

2.46

한국투신

TAMS비과세장기증권C투신L- 1

01-10-22

255

1049.90

4.99

-0.70

1.08

마이다스

마이다스플러스장기증권

01-11-06

218

1019.42

1.94

-0.32

0.84

LG운용

LG밸런스장기 1

01-10-22

173

1007.19

0.72

-0.02

0.60

마이다스

마이다스옵티멈장기증권주식

01-10-26

230

1033.32

3.33

-0.34

0.39

조흥운용

BEST안정장기증권

01-11-29

125

1001.31

0.13

0.04

　

<>인덱스형 펀드 수익률

운용사

펀드명

설정일

설정액

기준가

설정후

1주일

1개월

LG운용

LG INDEX장기증권 1

01-10-27

66

1167.50

16.75

-2.90

3.09

LG운용

LG인덱스플러스장기 1

01-10-22

223

1184.23

18.42

-2.36

3.08

한국투신

TAMS비과세장기증권B투신L- 1

01-10-22

370

1175.13

17.51

-2.41

2.99

한국투신

TAMS비과세장기증권B2투신L- 2

01-12-06

307

922.49

-7.75

-2.86

　

종합주가지수 등락률

1주일

1개월

-3.08

4.75


<유형설명표>

<>기타 유형 운용방식

운용사

펀드명

주요특징

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 2

10% 손실 발생 시 , 선물매도를 통해 100%헤지

동부운용

동부해오름장기증권

선물매도를 통해 완전헤지를 기본으로 하되 배당시기에는 배당주
투자를 통해 배당수익추구

삼성투신

삼성골드장기증권E1

주식편입비율은 75%를 유지, 선물매도를 통해 100%헷지

삼성투신

삼성마스타장기J1

주식편입비율은 75%를 유지, 선물매도를 통해 100%헷지

삼성투신

삼성장기증권B2

주식편입비율은 75%를 유지, 선물매도를 통해 100%헷지

서울운용

크리스탈장기증권A- 1

성장형 펀드로 운용. 단 원금손실이 발생할 정도의 손해를 보면
전액 채권투자로 전환해 원금보존

서울운용

크리스탈장기증권A- S2

성장형 펀드로 운용. 단 원금손실이 발생할 정도의 손해를 보면
전액 채권투자로 전환해 원금보존

서울운용

크리스탈장기증권B- 1

성장형 펀드로 운용. 단 원금손실이 발생할 정도의 손해를 보면
전액 채권투자로 전환해 원금보존

한빛운용

비과세프로텍트장기증권

주식편입비율은 70%를 유지, 선물매도를 통해 100%헷지

한빛운용

비과세프로텍트장기증권HV-1

주식편입비율은 70%를 유지, 선물매도를 통해 100%헷지

<>성장형 운용방식

운용사

펀드명

주요특징

교보운용

VISION21C안심장기증권C- 1

　

국은운용

국민장기증권

　

굿모닝

굿모닝장기증권B- 1

　

대신운용

대신장기증권

　

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 1

　

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 3

　

대한투신

인베스트밸류장기증권A- 4

　

동부운용

동부해오름장기증권A1

　

동양투신

밸류코리아장기증권 1

　

동원운용

Choice-Up장기증권 1

　

미래투신

미래장기증권 1

　

삼성투신

삼성장기증권B1

인덱스형,KOSPI200대비 75% 수준

삼성투신

삼성장기증권B3

　

서울운용

크리스탈장기증권A- S3

　

서울운용

크리스탈장기증권B- 2

　

세종운용

SJ비과세인덱스장기증권 1

인덱스형,인덱스(KOSPI200) 대비 70% 수준 , 현재는 인덱스로
운용하지 않고 있음 , 콜로 유지

신영운용

신영장기증권 1

가치주,배당주에 투자하며 금리플러스 알파수익을 목표로 운용

신영운용

신영장기증권 2

　

신한운용

신한장기증권주식T- 1

　

외환운용

외환비과세장기증권 1

　

제일투신

BIG&SAFE장기저축 1

　

제일투신

Big&Safe장기저축 2

종합주가지수대별로 선물헷지를 통해 주식편입비를 조절

조흥운용

BEST성장장기증권

　

주은운용

브랜드파워장기증권1

　

주은운용

브랜드파워장기증권101

　

템플턴

템플턴그로스장기증권 1

　

하나운용

장기증권주식A- 1

　

한국투신

TAMS비과세장기증권A투신L- 1

　

한일운용

한일장기증권주식S- 1

　

한화운용

한화장기증권 1

　

현대투신

비과세장기증권1-NH 1

인덱스형,KOSPI200대비 72% 수준

KTB

KTB 장기증권저축펀드

　

KTB

KTB 장기증권저축펀드 1

　

SEI에셋

세이고배당장기증권저축

　

SK운용

OK장기증권B1

운용계획서 상, 주사상승시에는 Index 운용, 주가하락시에는 Index + Short Futures

<>안정형 운용방식

운용사

펀드명

주요특징

마이다스

마이다스옵티멈장기증권주식

주가지수 콜옵션거래를 통하여 실 주식편입비 30%~40% 수준유지

마이다스

마이다스플러스장기증권

주가지수 콜옵션거래를 통하여 실 주식편입비 30%~40% 수준유지

조흥운용

BEST안정장기증권

선물매도헤지로 실제 주식편입비 30%로 유지

조흥운용

BEST안정장기증권 2

　

한국투신

TAMS비과세장기증권C투신L- 1

주식은 인덱스 구성, 선물매도 헷지 , 실질주식편입비 30% 유지

현대투신

비과세장기증권1-NH 2

선물매도를 통해 실질편입비를 10%~30%유지

LG운용

LG밸런스장기 1

선물매도로 펀드의 Market Eposure를 30% ∼0%로 조정

<>인덱스형 운용방식

운용사

펀드명

주요특징

한국투신

TAMS비과세장기증권B투신L- 1

인덱스 펀드(KOSPI200)

LG운용

LG INDEX장기증권 1

인덱스 펀드(KOSPI200 추종)

LG운용

LG인덱스플러스장기 1

인덱스 플러스 알파 (KOSPI200 대비 초과수익 목표)

(출처 : www.funddoctor.co.kr)

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